Yatırım Finansman, HALKB-Halkbank için hedef fiyatını 27,38 TL'den 37,54 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" den "endekse paralel getiri"ye indirdi
Halkbank'ın 2025 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçları, beklenenin üzerinde 5 milyar TL net kârla dikkat çekti. Bu sonuç, esasen TÜFE'ye endeksli tahvillerin değerleme yöntemindeki değişiklik sayesinde TÜFE gelirlerinin artmasıyla elde edildi.
Öne Çıkan Noktalar
Kârlılık: Kâr, piyasa beklentilerini %12 aştı. Swap etkisi hariç net faiz marjı, güçlü TÜFE gelirleri sayesinde 60 baz puan yükseldi. Ancak, gelecek çeyreklerde bu TÜFE gelirlerinin normalleşmesi ve 20 milyar TL civarına gerilemesi bekleniyor.
Varlık Kalitesi: Varlık kalitesi zayıflama gösterdi. Takipteki kredilerin oranı bir önceki çeyrekteki %2,4'ten %2,8'e yükseldi. İkinci aşama krediler de %16 arttı.
Sermaye ve Finansman: Banka, 700 milyon USD tutarında bir AT-1 tahvili ihraç etti. Bu sayede sermaye yeterlilik oranı %14,8'e yükseldi. Yönetim, dış finansman kaynaklarını artırarak kredi pazar payını geri kazanmayı hedefliyor.
Kredi Pazar Payı: Halkbank'ın TL kredilerdeki pazar payı, 2023'ten bu yana %14'ten %9,1'e geriledi.
Değerlendirme ve Hedefler
Analistler, şirketin 2025 net kâr tahminini %14 artırarak 40,1 milyar TL'ye çıkardı. Yüksek getirili KOBİ kredileri sayesinde 2026'da net faiz marjının daha da genişlemesi bekleniyor. Hedef fiyat, 27,4 TL'den 37,5 TL'ye yükseltilse de, hisse notu "Endeks Üstü Getiri"den "Endekse Paralel"e çekildi.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
