INDES (İndeks Bilgisayar), 2025 yılının üçüncü çeyreğinde (3Ç25) beklentilere yakın finansal sonuçlar açıkladı.
Finansal Sonuçlar: Şirket, 22,39 milyar TL hasılat ve 109,2 milyon TL net kâr ile beklentilere paralel bir performans sergilerken, 563 milyon TL FAVÖK ile beklentilerin hafif altında kaldı.
Satışlar: 3Ç25'te satışlar, geçen yılın aynı dönemine göre %16 artış gösterdi ve çeyreksel bazda güçlü bir çeyrek geçirdi. İlk dokuz ayda (9A25) ise satışlardaki artış %3 ile sınırlı kaldı, bu da yatay bir seyre işaret ediyor.
Sektör ve INDES: Sektör genelinde daralma veya sınırlı büyüme (Telekom %1 daralma, Bilgi Teknolojileri %4 daralma) izlenirken, INDES'in sonuçları büyüme hedefleri doğrultusunda pozitif değerlendirildi.
Kârlılık: Brüt kâr ve FAVÖK marjında hem çeyreksel hem de yıllık bazda daralma sürerken, net kâr marjında çeyreksel daralma görüldü. Analist, faiz indirimlerinin etkisiyle önümüzdeki dönemde talep toparlanması ve sürdürülebilir kârlılığın devamını beklemektedir.
Borçluluk: Finansal borçta %8'lik bir artış olmasına rağmen, şirketin net nakit pozisyonu sürdürülmektedir. Net Borç/FAVÖK oranı 0,16x'tir.
Genel Değerlendirme: Sonuçlar genel olarak NÖTR olarak değerlendirilmektedir (paralel satış ve net kâr, hafif düşük FAVÖK). Şirketin sektördeki lider konumu, defansif yapısı ve lojistik avantajlarıyla birlikte dijitalleşme teması sayesinde sektöre göre ayrışan performansını sürdürmesi beklenmektedir.
Gelecek Beklentisi ve Öneri: Neteks-Teltonika ve Datagate-Vodafone iş birlikleri ile ASF birleşmesi gibi olayların operasyonel ve finansal katkıları pozitif beklenmektedir. Şirketin 2030'da Avrupa, MEA ve Balkanlar'da en büyük 5 teknoloji distribütörü olma vizyonu vurgulanmıştır. Bu güçlü konumlanma ve stratejik iş birlikleri nedeniyle, INDES için 13,53 TL Hedef Fiyat ile AL tavsiyesi korunmuştur.
Özetle, INDES üçüncü çeyrekte kârlılıkta hafif baskılanma yaşasa da satışlarda çeyreksel bazda güçlenmiş, net nakit pozisyonunu korumuş ve analist tarafından uzun vadeli büyüme potansiyeli nedeniyle "AL" tavsiyesi sürdürülmüştür.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
