GCM Yatırım, ISFIN-İş Finansal Kiralama için hedef fiyatını 27 TL'den 40 TL'ye yükseltti.
İş Finansal Kiralama (ISFIN), finansal kiralama ve faktoring alacakları üzerinden büyümesini sürdürerek 2025 yılının dördüncü çeyreğinde güçlü bir finansal performans ortaya koymuştur. Şirket, her iki segmentte de faaliyet göstermesinin sağladığı çeşitlendirme avantajıyla sektör büyümesinden olumlu şekilde ayrışmaktadır. 2025 4Ç itibarıyla yıllıklandırılmış bazda net gelirler 16,85 milyar TL’ye ulaşarak %44 artış kaydederken, net kâr 3,63 milyar TL ile %88,6 oranında yükselmiştir. FAVÖK ve net kârdaki güçlü artış dikkate alındığında, yıl sonu kâr beklentisi yaklaşık 4,3 milyar TL seviyesinde olup, özkaynaklar da 12,1 milyar TL civarında gerçekleşmiştir.
2025/4Ç mali tabloları incelendiğinde, toplam varlıkların yıllık bazda %45 büyüdüğü görülmektedir. Bu dönemde faktoring alacakları %45, finansal kiralama alacakları %37, toplam aktifler %45 ve özkaynaklar %37 oranında artış göstermiştir. Şirketin nakit ve benzeri varlıklarında belirgin artış dikkat çekerken, büyüme stratejisinin ağırlıklı olarak kiralama ve faktoring alacaklarına odaklanması, sektör risklerinin dengelenmesine katkı sağlamaktadır. Aktif kârlılığı %4,05’e, özkaynak kârlılığı ise %34,4 seviyesine yükselmiştir.
Esas faaliyet gelirleri yıllık bazda %42 artarken, finansman giderlerindeki %65’lik yükselişe rağmen FAVÖK’te beklenenin üzerinde %105’lik artış sağlanmış, bu güçlü operasyonel performans net kârdaki %105’lik büyümeyi desteklemiştir. Faiz oranlarının yurt içinde bir süre daha görece yüksek seyredeceği beklentisiyle birlikte, model portföyde yer alan ISFIN için olumlu görünüm korunmakta; hedef fiyat 40 TL’ye yükseltilerek hissede pozisyonun sürdürülmesi önerilmektedir.
