Phillip Capital, KRDMD için hedef fiyatını 44,10 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak sürdürdü.
KRDMD için 1Ç26 döneminde satış hacmi 586 bin ton, ciro 15,75 milyar TL, FAVÖK 1,82 milyar TL (%11,5 marj) ve 240 milyon TL zarar beklenmektedir. Çelik fiyatları yıllık bazda daha istikrarlı olsa da artan maliyetler nedeniyle kârlılık çeyreksel olarak gerilemektedir. Net zarar önceki çeyreğe göre daha sınırlı öngörülmektedir.
İkinci çeyrek için görünüm daha olumlu olup fiyat artışları, satışlardaki toparlanma ve devreye alınan SDM2 kapasite artışı üretimi destekleyecektir. Finansal yapı tarafında iyileşme beklenmektedir. Şirket 4,8x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir.
Bankacılık sektöründe net faiz marjı yatay-hafif olumlu, komisyon gelirleri güçlü ancak giderler yüksek seyretmektedir. Kredi risk maliyetinde sınırlı artış beklenirken ticari kâr güçlü katkı sağlamaktadır.
Sanayi şirketlerinde zayıf talep nedeniyle tüketim odaklı sektörlerde büyüme sınırlı kalırken, çelik ve çimento baskı altındadır. Sağlık, enerji ekipmanları ve gıda sektörleri daha dirençli görünmektedir. Genel olarak şirketlerin temkinli kalması beklenmektedir.
