Ziraat Yatırım, KRDMD-KARDEMİR (D) için hedef fiyatını 47 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu.
Kardemir, 4Ç2025’te güçlü operasyonel performansa rağmen yüksek vergi giderinin etkisiyle 683 milyon TL net zarar açıklayarak piyasa beklentisinin altında kalmıştır.
Şirketin satış gelirleri sınırlı gerilerken, maliyetlerdeki düşüş sayesinde brüt kâr ve FAVÖK’te güçlü artış görülmüş; ton başına kârlılık belirgin şekilde iyileşmiştir.
Buna karşın yüksek finansman giderleri, vergi yükü ve döviz açık pozisyonu kârlılığı baskılarken; satış hacmindeki artış ve sektör genelindeki üretim-ihracat büyümesi operasyonel görünümü desteklemiştir.
