Pusula Yatırım, KBORU - Kuzey Boru için hedef fiyatını 41 TL ve tavsiyesini AL olarak korudu.
Pusula Yatırım, Kuzeyboru için olumlu görüşünü sürdürdü ve şirketi 41 TL ile AL tavsiyesiyle değerlendirdi. Mevcut fiyat 23,80 TL olarak verilirken potansiyel %72,27 seviyesinde hesaplandı. Şirketin piyasa değeri 14.280 mln TL, piyasa değeri 300 mln $ olarak yer aldı. F/K 8,53, FD/FAVÖK 22,25 ve PD/DD 2,51 olarak paylaşıldı.
İkinci çeyrekte 2,2 milyar TL hasılat, 399 milyon TL FAVÖK ve net parasal kayıp ile vergi gideri etkisi kaynaklı 14 milyon TL net kâr oluştu. Şirket 2026 2.çeyrekte 2,25 milyar TL hasılat, 265 milyon TL FAVÖK, 237 milyon TL net kâr açıkladı. Pusula Yatırım bu dönemde 2,25 milyar TL hasılat, 265 milyon TL FAVÖK ve 242 milyon TL net kâr tahmin etmişti. Hasılat 2,250 milyar TL konsensüse karşı 2,203,19 mln TL gerçekleşirken FAVÖK 398,74 mln TL oldu ve net kâr 13,74 mln TL seviyesinde gerçekleşti.
Genel çerçevede fiktif etkilere rağmen finansalları artan marjlar ve büyüme kompozisyonu nedeniyle olumlu değerlendirildi. Marjlarda güçlü toparlanma izlendi, yatırım ve finansman ihtiyacı kaynaklı net borç arttı. Net parasal kayıp ve artan finansman gideri kaynaklı net kâr baskılandı. Buna karşın tematrjik olarak şirketin büyüme hikâyesinin devam ettiği vurgulandı.
Türkiye'de boru sektörünün altyapı, tarımsal sulama, içme suyu şebekeleri, kanalizasyon ve endüstriyel projelerle büyüme trendi oluşturduğu belirtildi. HDPE borular, içme suyu, gaz dağıtım ve altyapı renovasyonlarında vazgeçilmez standart ürün olarak öne çıkarıldı. Yüksek Yoğunluklu Polietilen boruların yanında CTP borular ve polimer işleme altyapısının güçlü olduğu ifade edildi. Kontratların çözünmeye devam etmesi, orta ve uzun vadede daha güçlü bir ivmelenme için katalizör olarak görüldü.
