ICBC Yatırım, KCHOL - Koç Holding için hedef fiyatını 265 TL'den 270 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
ICBC Yatırım
Hedef: 270.00 ₺
Potansiyel: %0.00
23 Ocak 2025 tarihli rapordan: Koç Holding’in Piyasadaki Konumu: BIST'teki en büyük ikinci şirket olan ve 444 milyar TL piyasa değerine sahip olan Koç Holding, endekste %3,47 ile dokuzuncu en büyük ağırlığa sahiptir. İyi çeşitlendirilmiş portföyü, uzun bir aradan sonra Türkiye pazarına yeniden girmek isteyen yabancı kurumsal yatırımcılar için cazip bir hisse olarak öne çıkıyor. Ancak, Koç Holding hisselerindeki %50’lik yabancı sahipliği, 2024 başındaki %63’lük seviyenin ve Mart 2018’deki tüm zamanların en yüksek seviyesi olan %88’in oldukça altında bulunuyor. NAD Yapısı ve Sektörel Dağılım: Koç Holding’in Net Aktif Değeri’nin (NAD) %48’i, faiz oranına duyarlı olan otomotiv ve dayanıklı tüketim malları sektörlerinden, %22’si enerji sektöründen ve %25’i finans sektöründen oluşmaktadır. Faiz indirim döngüsünün, şirket iştiraklerine olan olumlu etkilerinin 2025 sonu veya 2026 başından itibaren hissedilmeye başlanacağını öngörüyoruz. Piyasa Performansı: Mayıs 2024’ten bu yana, Koç Holding’in halka açık dokuz hissesinin toplam piyasa değeri %25 azalmıştır. Yapı Kredi, yalnızca %10’luk bir düşüşle en dayanıklı performansı sergilerken, diğer grup şirketleri %19 ile %34 arasında değişen düşüşler yaşamıştır. Hesaplamalarımıza göre, hisseler şu anda NAD’ına göre %44 iskonto ile işlem görmekte olup, uzun vadeli yatırımcılar için cazip bir giriş noktası sunmaktadır. Temel Riskler: Yurt içi talepte beklenenden daha yavaş bir toparlanma, Uzun süreli yüksek faiz oranları dönemi, Avrupa’daki zayıflayan ekonomik koşullar, Petrol fiyatlarındaki olası oynaklık, Arçelik’in Avrupa’daki yeniden yapılanmasında olası gecikmeler, Tofaş’ın distribütör planlarında olası gecikmeler, Tofaş’ın yeni model lansmanlarının ertelenmesi.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
