Ziraat Yatırım, KCHOL-Koç Holding için hedef fiyatını 254.70 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Ziraat Yatırım
Hedef: 254.70 ₺
Potansiyel: %21.87
Koç Holding, 3Ç2025’te 7,65 milyar TL ana ortaklık net dönem kârı açıkladı; piyasa beklentisi 8,6 milyar TL idi. Geçen yıl aynı dönemde 4,4 milyar TL zarar kaydedilmişti. 3. çeyrek kârıyla birlikte 9A2025 net dönem kârı 14,4 milyar TL’ye yükseldi (9A2024: 9,3 milyar TL). Finans ve enerji sektörlerindeki karlılıklar, pozitif görünümü destekledi.
Finans-dışı şirketlerin kombine gelirleri yıllık %1 artışla 928 milyar TL, faaliyet kârı ise %10,9 artışla 31,3 milyar TL olarak gerçekleşti. Finans-dışı grubun konsolide karı 6,8 milyar TL’ye yükseldi (3Ç2024: 2,5 milyar TL). Dayanıklı tüketim kategorisindeki zararların hafiflemesi Holding üzerindeki baskıyı azalttı. Finans segmenti ise 853 milyon TL kâr açıkladı (3Ç2024: 6,9 milyar TL zarar); parasal kayıptaki iyileşme ve Yapı Kredi Bankası’nın net ücret ve komisyon gelirlerindeki artış bu dönüşü destekledi. Finans segmentinde parasal kayıp 4,1 milyar TL oldu (3Ç2024: 7 milyar TL).
Holding’in solo net nakit pozisyonu 36,3 milyar TL’ye yükseldi (2024 sonu: 32,1 milyar TL). Finans-dışı Net borç/FAVÖK oranı 1,4x, finans-dışı cari oran ise 1,2x olarak kaydedildi.
Sektör bazında enerji tarafında Tüpraş ürün marjları toparlanırken, Aygaz kârlılığı arttı. Otomotivde satış gelirleri yükseldi, Tofaş-Stellantis sinerjisi devam etti ve Otokar’daki zararlar azaldı. Türk Traktör’de ciro gerilemesi sürdü. Dayanıklı tüketimde marjlar iç talep yavaşlamasıyla baskı altında kaldı. Finans tarafında ise güçlü net ücret ve komisyon gelirleri etkili oldu. Sonuç olarak Koç Holding, 3Ç2025’te 7,7 milyar TL ana ortaklık net dönem kârı kaydetti.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
