Halk Yatırım, LOGO-Logo Yazılım için hedef fiyatını 241.5 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Halk Yatırım
Hedef: 241.50 ₺
Potansiyel: %0.00
Logo Yazılım, 2025 yılının ikinci çeyreğinde (2Ç25) 277 milyon TL net kâr açıklayarak kurum beklentilerinin hafif üzerinde bir sonuç elde etti. Net kâr, yıllık bazda %10,4'lük bir düşüş gösterirken, bu düşüşün ana sebebi operasyonel kârlılıktaki gerileme oldu. Ancak, iştiraklerden gelen kârlar sayesinde net kâr beklentileri aştı.
Öne Çıkanlar
Satış Gelirleri: Şirketin sadece Türkiye operasyonlarından elde ettiği satış gelirleri, 2Ç25'te yıllık %4,5 artışla 1,30 milyar TL'ye ulaştı ve beklentilerle paralel seyretti. Özellikle SaaS gelirlerindeki %38,6'lık yükseliş, ciro artışında önemli bir rol oynadı.
FAVÖK ve Marj: FAVÖK, yıllık %11,1 düşüşle 539 milyon TL oldu. Faaliyet giderlerindeki %20,4'lük artış nedeniyle FAVÖK marjı %48,9'dan %41,6'ya geriledi.
Güçlü Net Nakit Pozisyonu: Şirketin net nakit pozisyonu, bir önceki yıla göre %11 gerilemesine rağmen, 2024 yıl sonuna göre 60 milyon TL'den 581 milyon TL'ye yükseldi.
Hedef Fiyat ve Tavsiye: Logo Yazılım'ın güçlü net nakit pozisyonu ve iştirak satışlarından beklenen nakit girişleri nedeniyle, 241,50 TL hedef fiyat ve "AL" tavsiyesi korunmaya devam ediyor.
Değerlendirme
Logo Yazılım'ın operasyonel kârlılığı beklentilere paralel seyrederken, net nakit pozisyonundaki artış olumlu karşılanmıştır. Açıklanan finansal sonuçların hisse performansı üzerinde "sınırlı pozitif" bir etki yaratması beklenmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
