Gedik Yatırım, LOGO - Logo Yazılım için hedef fiyatını 245,32 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Logo Yazılım, teknoloji şirketleri içinde seçilmiş ve yüksek büyüme potansiyeli taşıyan hisseler arasında değerlendiriliyor. Şirketin net satışlarının 2025’teki 5.801 milyon TL seviyesinden 2027 tahmininde 11.005 milyon TL’ye yükselmesi, büyüme görünümünün temel dayanağını oluşturuyor. Bu genişlemeye faaliyet kârlılığındaki artış da eşlik ederken FAVÖK’ün aynı dönemde 2.010 milyon TL’den 3.534 milyon TL’ye çıkması bekleniyor.
Net kârın 2025’te 1.501 milyon TL’den 2026 tahmininde 1.005 milyon TL’ye gerilemesi, operasyonel büyümenin kısa vadede net kâra aynı ölçüde yansımadığını gösteriyor. Bununla birlikte net kârın 2027’de 1.460 milyon TL’ye toparlanması ve özsermaye kârlılığının 2026 tahminindeki %24 seviyesinden %26,6’ya yükselmesi bekleniyor. Böylece kârlılık görünümünde geçici bir zayıflamanın ardından yeniden iyileşme öngörülüyor.
Hisse, 2027 tahminine göre 9,3 F/K ve 3,3 FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görürken, FD/FAVÖK çarpanının 2025’teki 6,1 seviyesine kıyasla gerilemesi artan operasyonel kârlılığın değerlemeye yansıdığını gösteriyor. Kurum, Logo Yazılım için Endeks Üstü Getiri tavsiyesini koruyor ve 245,32 TL hedef fiyat belirliyor. 142,50 TL seviyesindeki hisse fiyatına göre bu hedef %72 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Temettü beklentisi de hisse başına ödemenin 2025’teki 5,3 TL’den 2027 tahmininde 10,9 TL’ye yükselmesiyle güçleniyor. Buna karşın özsermaye kârlılığının 2025’teki %36,8 seviyesinden 2026’da %24’e gerilemesi, büyüme sürecinin kârlılık göstergelerinde dalgalanma yaratabildiğine işaret ediyor. Logo Yazılım’da satış ve FAVÖK büyümesinin 2027’de net kâr toparlanması ve daha düşük ileriye dönük çarpanlarla birlikte belirginleşmesi bekleniyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
