İnfo Yatırım, MGROS-Migros için hedef fiyatını 871 TL'de tuttu
İnfo Yatırım
Hedef: 871.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Çeşitlendirilmiş Portföy Yapısı ve Güçlü Mağaza Ağı
Fiyat rekabetinin yoğun olduğu bu dönemde Migros, çeşitlendirilmiş portföy yapısıyla öne çıkmaya devam etti. Sepet büyümesi ve müşteri trafiğindeki artışın desteklediği güçlü mağaza satış büyümesi ile birebir mağazalardaki reel artış finansal performansı olumlu etkiledi. Sadece fiziksel mağazalar değil, online kanalların katkısıyla da güçlü ciro artışı sürdü.
İlk çeyrekte açılan 56 yeni mağaza ile Migros’un toplam mağaza sayısı 1Ç25 itibarıyla 3.642’ye, online hizmet veren mağaza sayısı ise 1.452’ye ulaştı. Stoklardaki enflasyon düzeltmesinin olumsuz etkilerine rağmen, vadeli alımlarda faiz oranlarının yüksek olması stok baskısını sınırladı.
TMS 29 dahil finansallarda net kâr marjı, 1Ç24’teki %2,4 seviyesinden 1Ç25’te %1,3’e geriledi. Bu gerilemede; artan amortisman ve personel giderlerinin yanı sıra, 1Ç25’teki ortalama enflasyonun bir önceki yılın aynı dönemine göre daha düşük olması nedeniyle finansallara yansıyan parasal kazancın azalması etkili oldu.
Yatırımlar Devam Ediyor
1Ç25’te yatırımların satışlara oranı yaklaşık %2 seviyesinde gerçekleşti. Şirket, ilk çeyrekte 1,6 milyar TL tutarında yatırım harcaması yaptı. Bu yatırımlar yeni mağaza açılışları, mevcut mağazaların yenilenmesi, bilgi teknolojileri, Ar-Ge faaliyetleri ve dağıtım merkezleri alanlarına yönlendirildi. Ayrıca, yükümlülüklerin yönetimi kapsamında 2025 yılında yeni GES (Güneş Enerjisi Santrali) yatırımları da planlanıyor.
Beklentilerde Revizyon Yok
Şirket, 2025 yılına ilişkin beklentilerini korudu. TMS 29 dahil konsolide satış büyümesinin %8–10 aralığında, FAVÖK marjının ise yaklaşık %6,0 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Karşılaştırma açısından, 2024 yılında satış büyümesi %12, FAVÖK marjı ise %6 olarak gerçekleşmişti.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
