Migros 3Ç25’te 3,9 milyar TL net kâr açıkladı. Net kâr yıllık %6 gerilerken, çeyreklik %1.207 arttı. Net kâr marjı %3,7, ciro yıllık %8 artışla 106,9 milyar TL oldu. Brüt kâr %11 yükselirken, operasyonel gider artışı faaliyet kârını sınırladı. Ancak net parasal kazanç (5,5 milyar TL) kârlılığın ana destekleyicisi oldu.
Olumlu gelişmeler:
Ciro reel olarak büyüdü.
Vadeli alım faiz gideri %8 azalarak 5,3 milyar TL’ye geriledi.
Net parasal kazanç korundu (5,5 milyar TL).
Net borçtan net nakit pozisyonuna geçildi (159 milyon TL net nakit).
Mağaza sayısı 3.730’a, satış alanı %3 artışla 2,06 milyon m²’ye yükseldi.
Olumsuz gelişmeler:
Yatırım gelirleri %95 düşerek 32,7 milyon TL’ye geriledi.
Şirket, net finansman gelirinden 713 milyon TL finansman giderine geçti.
2025 beklentileri:
Satış büyümesi tahmini %8–10’dan %6–7’ye düşürüldü.
FAVÖK marjı beklentisi %6,0’dan %6,5’e yükseltildi.
2025’te yaklaşık 250 yeni mağaza açılması planlanıyor.
Yatırım harcamaları satışların %2,5–3’ü seviyesinde korunacak.
Değerlendirme:
Migros’un FAVÖK ve net kârı beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Reel büyümenin devamı, faiz giderlerindeki düşüş ve net nakit pozisyonuna geçiş pozitif değerlendiriliyor. Operasyonel gider baskısı ve faiz indirimi sürecindeki olası aksamalar risk unsurları olarak öne çıkıyor.
→ 12 aylık hedef fiyat: 890 TL; “AL” tavsiyesi korunuyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
