MLP Care, asset-light büyüme modeli ve artan Türkiye odaklı stratejisiyle sağlık sektöründeki güçlü konumunu pekiştirmektedir. Yurt dışı operasyonların öncelik olmaktan çıkarılması ve yeni hastane yatırımlarıyla birlikte şirketin orta vadede sürdürülebilir ciro büyümesini korumasını bekliyoruz. Özel ve tamamlayıcı sağlık sigortası penetrasyonunun düşük seviyelerde olması, yapısal büyüme potansiyelini desteklerken; sigortalı hasta payındaki artış, gelir kalitesi ve kârlılık açısından olumlu görünüm sunmaktadır. Bu çerçevede net satış gelirinin 2025’te 54,8 milyar TL, 2026’da ise 73,4 milyar TL seviyesine ulaşmasını öngörüyoruz.
2025’te yürürlüğe giren düzenlemelere rağmen MLP Care, güçlü hacim artışı, fiyatlama ve maliyet yönetimi sayesinde FAVÖK marjını artırmayı başarmıştır. Yıl genelinde FAVÖK marjının %27,4 seviyesinde gerçekleşmesini, 2026’da da bu seviyelerin korunmasını bekliyoruz. Lisanslama düzenlemeleri, SUT ve TTB katsayı artışları ile optimize edilen hastane portföyü marj görünümünü desteklemektedir.
Makro varsayım ve model güncellemeleri sonrasında 12 aylık hedef fiyatımızı 544,6 TL’den 600 TL’ye yükseltiyor, “AL” tavsiyemizi sürdürüyoruz. MLP Care’ı güçlü nakit yaratma kapasitesi, defansif iş modeli ve büyüme potansiyeli nedeniyle model portföyümüzde beğenmeye devam ediyoruz. Hisse, 2026 tahminlerimize göre 8,6x F/K ve 4,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
