Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
MLP Care, asset-light büyüme modeli ve artan Türkiye odaklı stratejisiyle sağlık sektöründeki güçlü konumunu pekiştirmektedir. Yurt dışı operasyonların öncelik olmaktan çıkarılması ve yeni hastane yatırımlarıyla birlikte şirketin orta vadede sürdürülebilir ciro büyümesini korumasını bekliyoruz. Özel ve tamamlayıcı sağlık sigortası penetrasyonunun düşük seviyelerde olması, yapısal büyüme potansiyelini desteklerken; sigortalı hasta payındaki artış, gelir kalitesi ve kârlılık açısından olumlu görünüm sunmaktadır. Bu çerçevede net satış gelirinin 2025’te 54,8 milyar TL, 2026’da ise 73,4 milyar TL seviyesine ulaşmasını öngörüyoruz. 2025’te yürürlüğe giren düzenlemelere rağmen MLP Care, güçlü hacim artışı, fiyatlama ve maliyet yönetimi sayesinde FAVÖK marjını artırmayı başarmıştır. Yıl genelinde FAVÖK marjının %27,4 seviyesinde gerçekleşmesini, 2026’da da bu seviyelerin korunmasını bekliyoruz. Lisanslama düzenlemeleri, SUT ve TTB katsayı artışları ile optimize edilen hastane portföyü marj görünümünü desteklemektedir. Makro varsayım ve model güncellemeleri sonrasında 12 aylık hedef fiyatımızı 544,6 TL’den 600 TL’ye yükseltiyor, “AL” tavsiyemizi sürdürüyoruz. MLP Care’ı güçlü nakit yaratma kapasitesi, defansif iş modeli ve büyüme potansiyeli nedeniyle model portföyümüzde beğenmeye devam ediyoruz. Hisse, 2026 tahminlerimize göre 8,6x F/K ve 4,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri