Yatırım Finansman, OZKGY-Özak GYO için hedef fiyatını 24 TL olarak belirledi, tavsiyesini "endekse paralel getiri" den "endeks üstü getiri"ye yükseltti
OZKGY – Çekici varlık karmasıyla öne çıkan premium geliştirici
OZKGY için tavsiye “Endeks Üzeri Getiri (Outperform)” seviyesine yükseltilmiştir. Şirketin konut, turizm ve ticari kiralama alanlarını kapsayan çeşitlendirilmiş varlık yapısının cazip değerlemelere sahip olduğu; mevcut ve yeni projelerin ise enflasyonun üzerinde net aktif değeri (NAV) büyümesi sağlayacağı öngörülmektedir.
Şirket net nakit pozisyonunda olup, 2025’te 1,2 milyar TL kira geliri elde etmesi beklenen ticari/turizm portföyünden istikrarlı nakit akışı üretmektedir. Bu durum, yeni projelerin finansman gücünü desteklemektedir. Geçmişte yüksek segment projelerde başarılı bir tamamlanma geçmişine sahiptir.
Hisse, tahmini NAV’a göre %71 iskontolu işlem görmekte olup, 24 TL hedef fiyatla %76 getiri potansiyeli taşımaktadır.
Konut projelerinde hızlanma 2026’da bekleniyor
Şirketin konut portföyü, hem gelir paylaşımı hem de kendi arsalarına geliştirilen projelerden oluşmaktadır. Önümüzdeki üç yılda toplam 1.800 yeni konut birimi üretilecektir. Bu, faiz indirimleriyle toparlanması beklenen konut sektörüne doğrudan maruziyet sağlamaktadır.
Ayrıca, Büyükyalı Projesi’ndeki satılmamış ünitelerden (4,5 milyar TL değerinde – mevcut piyasa değerinin %22’si) elde edilecek gelirlerin satış hızının da artması beklenmektedir.
Yeni otel projeleri değer yaratımını destekleyecek
Özak’ın Ege ve Akdeniz bölgelerinde, tamamı denize erişimli 936 bin m² büyüklüğünde değerli arsa portföyü bulunuyor. Bu arsalar, yeni premium otel projeleri için uygun konumdadır.
Mevcut turizm deneyimi, önümüzdeki yıllarda artan otel sayısıyla pekiştirilecektir. Ayrıca, olası bir TL değer kaybı döneminde turizm gelirlerinin artması, konut tarafındaki olası zayıflığı dengeleyici etki yaratacaktır.
Kiralama getirisi tek başına cazip
2025’te 1,2 milyar TL, 2026’da 1,5 milyar TL kira geliri öngörülmektedir.
Şirketin mevcut piyasa değeri ve net nakit pozisyonu dikkate alındığında, konut ve arsalara hiçbir değer atfedilmese dahi 2026’da %10 kira getirisi elde edilmektedir. Bu durum, hisse hikayesini daha da cazip hale getirmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
