Gedik Yatırım, TTKOM - Türk Telekom için hedef fiyatını 58,60 TL'den 91,33 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Türk Telekom için öne çıkan temel destek, faiz indirim sürecinin marjlar ve finansman maliyetleri üzerinde yaratabileceği rahatlamadır. Grup, güçlü vadesiz mevduat benzeri bir fonlama yapısına sahip olmamakla birlikte, raporun genel makro çerçevesi düşük faiz patikasının seçici şirketler için değer yaratabileceğini söylüyor. Bu nedenle telekom hisseleri, jeopolitik gürültü sürse de orta-uzun vadeli dezenflasyon anlatısı içinde izlenmesi gereken alanlardan biri olarak kalıyor.
Şirket sayfasında TTKOM için hedef fiyat 91,33 TL olarak verilmiş ve hisseye Endeks Üstü Getiri tavsiyesi korunmuş görünüyor. Aynı tabloda eski hedef fiyat 58,60 TL olarak yer alıyor. Finansal tarafta 2025, 2026T ve 2027T için net satış, FAVÖK, net kâr, F/K, FD/FAVÖK ve özsermaye kârlılığı başlıkları sunuluyor, ancak özet karar açısından esas unsur hedef fiyat revizyonu oluyor.
Gedik Yatırım, TTKOM - Türk Telekom için hedef fiyatını 91,33 TL'ye yükseltti ve tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu. Bu revizyon, raporda bankalar ve döngüsel hisseler için daha güçlü toparlanma beklentisi anlatılırken, telekom gibi defansif ve nakit akışı görünümü görece daha dayanıklı alanların da portföyde tutulabileceği yaklaşımıyla uyumlu duruyor. TTKOM özelinde açık bir iş modeli tartışması verilmediği için, kararın ana dayanağı olarak fiyatlama ve çarpan güncellemesi öne çıkıyor.
Şirket için kritik çıkarım, makro belirsizlikler sürse bile faiz ve enflasyon patikasındaki iyileşmenin telekom hisselerini destekleyebileceğidir. Ancak rapor, jeopolitik risklerin tamamen ortadan kalkmadığını ve petrol kaynaklı oynaklığın piyasa iştahını sınırlayabileceğini vurguluyor. Bu yüzden TTKOM tarafında yukarı yönlü potansiyel korunurken, yatırımcının izlemeye devam etmesi gereken ana konu makro koşulların beklenenden daha hızlı ya da daha yavaş normalleşmesi olacaktır.
