Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirket, 2025 yıl sonu için nominal bazda %40’ın üzerinde ciro büyümesi hedeflemektedir. İlk çeyrekteki güçlü büyümenin ardından, yılın geri kalanında daha normalleşmiş bir büyüme trendi öngörülmekte olup, mevcut 5,5 aylık performans bu hedefin rahatlıkla yakalanabileceğine işaret etmektedir. ➢ EBITDA tarafında şirket, yıl sonunda nominal olarak 8–8,2 milyar TL seviyelerinde bir gerçekleşme beklemektedir. İlk çeyrekteki güçlü katkı ve artan faaliyet hacmi sayesinde, yıl genelinde bu hedefe ulaşılabileceği öngörülmektedir. Bu doğrultuda, mevcut piyasa değeri ve net nakit pozisyonu dikkate alındığında, 2025 yıl sonu için tahmini EV/EBITDA çarpanı 5,0x seviyelerinde hesaplanmaktadır. ➢ Yılın ilk çeyreğinde fiş büyümesi %16 seviyesinde gerçekleşmiş; özellikle premium segmentte bu oran %20–25’e kadar yükselmiştir. Bu pozitif eğilimin ikinci çeyrekte de sürdüğü gözlemlenmiştir. Ekonomik ürün gruplarına olan ilginin artması, düşen alım gücüyle paralel bir şekilde büyümeye katkı sağlamaktadır. Premium segmentte ise, dışarıda yeme alışkanlıklarındaki değişimle birlikte yukarıdan aşağıya doğru bir talep kayması yaşanmakta, bu da satış hacimlerini desteklemektedir. ➢ Ekonomik ürün segmentindeki görece düşük marjlar, premium segmentteki güçlü fiş büyümesiyle dengelenmekte; böylece toplam marj yapısı korunmaktadır. Mevcut fiyatlama stratejisi ve ürün karması sayesinde anlamlı bir marj daralması riski öngörülmemektedir. Yıl sonu itibarıyla EBITDA marjının beklentiler doğrultusunda %20,5 seviyesinde gerçekleşmesi beklenmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
