Bull Yatırım, TCKRC - Kiraç Galvaniz için 282,50 TL hedef fiyat belirledi.
Bulls Yatırım Kıraç Galvaniz’i araştırma kapsamına dahil ederek takip listesine ekledi ve şirket için 12 aylık hedef fiyatı 282,50 TL olarak belirledi. Bu seviye güncel hisse fiyatına göre yaklaşık %84 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Şirketin 2025 yılında devreye aldığı Bozüyük Üretim Tesisi ile üretim kapasitesinin yaklaşık beş kat artması olumlu değerlendiriliyor. Son dönemde finansal performansta görülen güçlenme de raporun ana olumlu tezini destekliyor.
Bozüyük fabrikası yaklaşık 1,35 milyar TL yatırım büyüklüğüyle devreye alındı ve yüksek otomasyon ile robotik üretim altyapısına sahip. Tesis, üretim kapasitesi ve operasyonel kabiliyetleri önemli ölçüde artırdı. Şirket yenilenebilir enerji yatırımlarına paralel olarak güneş enerjisi santrallerine yönelik çelik montaj sistemleri üretimine de başladı. Mevcut ciro dağılımında otokorkuluk ürünleri yaklaşık %65, solar ürünler %20 ve galvaniz faaliyetleri %15 paya sahip bulunuyor.
Bursa’da inşaatının yaklaşık %75’i tamamlanan Başköy Üretim Tesisi’nin 2027 yılının ilk yarısında devreye alınması bekleniyor. 500 mn TL yatırım bedeline sahip tesiste enerji ve savunma sanayilerine yönelik katma değerli üretim yapılması planlanıyor. Şirketin NATO tedarikçi kayıt sürecini tamamlaması ve MKE tedarikçi sistemi kapsamında ihalelere teklif verme yetkisi kazanması, büyüme hikâyesini destekleyen önemli katalizörler arasında yer alıyor. Yurt dışı satışların payı yaklaşık %42 seviyesinde bulunurken, Avrupa, Amerika, Körfez Bölgesi, Orta Asya ve Kuzey Afrika öncelikli pazarlar olarak konumlandırılıyor.
Değerleme %100 İNA yöntemine dayanıyor ve şirketin satışlarının ağırlıklı olarak yurt içi pazara yönelik olması nedeniyle tüm tahminler TL bazında hazırlanıyor. 2026 yılında kapasite kullanım oranının %40 seviyesinden %80’e yükselmesiyle gelirlerin yaklaşık 8.108 mn TL’ye ulaşması bekleniyor. Aynı dönemde FAVÖK marjının yaklaşık %35 seviyesinde gerçekleşmesi ve FAVÖK’ün 2.838 mn TL’ye ulaşması öngörülüyor. 2027 sonrasında net işletme sermayesinin normalize olması ve düşük seviyedeki bakım yatırımları dışında önemli bir yatırım harcaması ihtiyacı oluşmaması bekleniyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
