Ziraat Yatırım, TOASO-Tofaş için hedef fiyatını 385 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Ziraat Yatırım
Hedef: 385.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Şirket’in 2025’in ilk üç ayında yurt içi otomobil pazar payı, geçen yılın aynı dönemine göre 3,3 puan düşerek %6,9’a gerilemiştir. Yeni oyuncuların pazara girmesi ve ÖTV dilimlerinin güncellenmemesi, yerli üretim avantajını azaltarak pazar payını olumsuz etkilemiştir. Türkiye hafif ticari araç pazarında ise Şirket, 2025 yılının ilk üç ayında 13,3 puanlık bir düşüşle %12,6’lık pazar payına sahip olmuştur. Fiorino üretiminin sonlandırılması ve araç bulunabilirliği ile ilgili yaşanan sorunlar, pazar payını olumsuz etkilemiştir.
Şirket, 2025 yılı beklentilerinde herhangi bir değişiklik yapmamıştır. Toplam yurt içi perakende hafif araç pazarında 900-1.100 bin araç, Tofaş’ın yurt içi satış adedi beklentisi ise 110-130 bin araç olarak belirlenmiş, yurt dışı satış adedi beklentisi ise 70-90 bin arasında tahmin edilmiştir. Ayrıca, Şirket, Stellantis Türkiye satın alımının tamamlanmasının ardından VÖK marjı beklentisini açıklayacağını belirtmiştir.
TOFAŞ’ın yurt içi satışları, 1. çeyrekte adet bazında, bir önceki yılın aynı dönemine göre %37,3 oranında gerilemiştir. Yurt içi satışlardan elde edilen gelirler ise 1Ç2024'e göre %41,6 azalarak 19.175 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Yurt dışı satış adetleri de %44,1 azalmış, ihracat gelirleri ise yıldan yıla %64,1 düşerek 4.066 milyon TL’ye inmiştir.
Şirket, Stellantis Otomotiv'in paylarının devralınmasına ilişkin Rekabet Kurulu tarafından gerekli onayları almıştır. Şirket, 2027 yılında 150 bin adetlik üretim kapasitesine sahip olmayı ve yeni modeller üretmeyi hedeflemektedir. Ayrıca, Stellantis Grubu ile yapılan görüşmeler sonrasında, Şirket yönetim kurulunca yeni hafif araç projesi için 256 milyon EUR tutarında bir yatırım yapılmasına karar verilmiştir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
