Reklam Alanı
TOASO - TOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI A.Ş.

Son Fiyat

299.25 ₺

Hedef Fiyat

546.00 ₺

Potansiyel Getiri

%82.46
Perşembe, 04 Temmuz 2024
Güncel Fiyat 299,25 ₺
En Yüksek Tahmin
546,00 ₺
Ortalama Fiyat Tahmini
387,27 ₺
En Düşük Tahmin
306,31 ₺
Ortalama Getiri Potansiyeli
%29.41
Kurum Sayısı 12
5
3
2
1
1
Perşembe, 04 Temmuz 2024 00:00

QNB Finansinvest TOFAŞ için hedef fiyatını 317,0 TL'den 546,0 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'Endeks Üstü Getiri' olarak korudu

Üretim zorlukları görünse de TOFAŞ için pozitif bir görünüm. 546 TL seviyesinde hedef fiyatımızı koruyoruz ve %62'lik yukarı yönlü bir potansiyel öngörüyoruz. Hisse senedi bu yıl 1 Ocak itibarıyla 317,0 TL'lik hedef fiyat tahmini ile endeksini %21.4 oranında geride bıraktı. Stellantis ile onayı beklenen anlaşmasını gözden geçiriyoruz ve KO modelinin üretimi yakında başlayacak. Önceki varsayımlarımıza kıyasla, 2024E için satış hacmi varsayımlarımızı artırdık ve hem yeni binek araç stoklarımızın 2024'ün ilk yarısında güçlü kalmasını, hem de satışların toparlanmasını bekliyoruz. Zayıflamış 2024E elden çıkarma beklentileri, ABD ve İngiltere gibi düşük kapasiteli ticari araçlarla birlikte, Çin'den düşük fiyatlı araçların da rekabet etmesiyle ihracat satışlarını aşağı çekti. Doblo modelinin sona erdirilmesi ve LCV (hafif ticari araç) satışlarının yıl sonuna kadar düşüş göstermesi ile otomotiv satışlarındaki düşüşe rağmen, şirket 2025 için dikkat çekici bir büyüme hikayesi sunuyor. Stellantis'in katkıları ve KO üretiminin başlamasıyla EBITDA marjımızın 2024E'de %42'lik bir yıllık daralmaya işaret ettiğini görüyoruz, ancak 2025E'de %66'ya geri dönmesini bekliyoruz. Sağlıklı kazanç ivmesiyle birlikte hisse senedi, tarihsel ortalamasının %38 altına tekabül eden 5.3x EV/EBITDA oranıyla ciddi bir indirimle işlem görüyor. Bulgularımız ve değerlememiz, TOFAŞ'ın 2024E Mayıs'ına kadar onaya tabi olan birleşme sonrası yüksek CAPEX geçiş döneminin öncesinde mali riskinin olmadığına işaret ediyor. Genel olarak, 2024 için Stellantis riski belirsizliğini ortadan kaldırarak mevcut hisse fiyatları cazibesini sürdürdüğünü belirttik.

Geçmiş Hedefler

TOASO - TOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI A.Ş.

Son Fiyat

299.25 ₺

Hedef Fiyat

546.00 ₺

Potansiyel Getiri

%82.46
Perşembe, 04 Temmuz 2024
TOASO - TOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI A.Ş.

Son Fiyat

299.25 ₺

Hedef Fiyat

317.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Çarşamba, 10 Ocak 2024
Reklam Alanı
Google Play Apple Store