Ata Yatırım, TOASO - Tofaş Oto. Fab. için hedef fiyatını 459,40 TL'den 440,00 TL'ye düşürdü, tavsiyesini AL olarak korudu.
Tofaş, Fiat ile olan stratejik ortaklığı sayesinde hem iç pazar hem de ihracat tarafında güçlü konumunu korumaktadır. Şirketin yeni model lansmanları ve kapasite yatırımları orta vadede büyüme potansiyelini destekliyor. 2026 yılında iç pazardaki talep zayıflamasına rağmen ihracat gelirlerinin dengeleyici rol oynaması bekleniyor.
2026 tahmini bazında net satışlar 514.282 milyon TL, net kar ise 17.560 milyon TL olarak öngörülüyor. F/K çarpanı 10,3x, FD/FAVÖK ise 7,8x seviyesinde hesaplanıyor. Şirketin FAVÖK marjı sektör ortalamasının üzerinde kalmaya devam ediyor.
Hedef fiyat 459,40 TL'den 440,00 TL'ye hafif düşürülürken AL tavsiyesi sürdürüldü. Mevcut fiyat olan 272,50 TL üzerinden %70 yukarı yönlü potansiyel söz konusu. Güçlü ihracat performansı ve yeni model döngüsü temel katalizörler arasında yer alıyor.
