Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
2025 yılına ilişkin öngörüler açıklandı: Yönetim, yıl sonu enflasyon beklentisinin orta-üst yirmili seviyelerde (%30,5 olan emsallerine kıyasla) olacağını varsayarak, TMS 29 sonrası %8-9’luk ciro büyümesi beklentisini açıkladı (FY24'te %12,5 ve emsal şirketlerde %8-9). Yönetim ayrıca, 2025 yılı için FAVÖK marjının %38-40 aralığında olmasını beklerken (2024’te %39,1 ve emsallerinde %41-42), Yatırım Harcamaları/Satışlar oranının %28-29 seviyesinde gerçekleşmesini öngörmektedir (2024’te %25,7 ve emsal şirketlerde %24). Yönetimin beklentileri, bizim %8,5 ciro büyümesi, %40 FAVÖK marjı ve %28 yatırım harcaması (lisanslar hariç) öngörülerimizle uyumludur. Yorum: Beklentilerimize paralel olarak, Türk Telekom ve emsalleri arasındaki büyüme farkı 4Ç24'te genişledi. Operasyonel sonuçlardaki güçlü iyileşmeleri olumlu bulmaya devam ediyor ve TTKOM'u MPS listemizde tutuyoruz. 4Ç24 sonuçlarına ve ılımlı 2025 beklentilerine piyasanın olumlu tepki vermesini bekliyoruz. 12 aylık hedef fiyatımızı 84 TL’den 90 TL’ye yükseltiyor ve notumuzu koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri