Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Türk Telekom, 3Ç25’te piyasa beklentisi olan 5,9 milyar TL’nin oldukça üzerinde 10,2 milyar TL net kâr açıkladı. Net kâr yıllık %158, dokuz aylık dönemde ise %69 arttı. Satış gelirleri yıllık %11 artışla 59,5 milyar TL’ye ulaştı ve beklentilerin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık %22 artarak 26,6 milyar TL’ye yükseldi, FAVÖK marjı da %44,9 ile hem piyasa beklentisinin hem de yıllık hedefin üzerinde geldi. Net borç/FAVÖK oranı 0,61x seviyesine gerileyerek finansal kaldıraçta iyileşme sağlandı. Şirket, güçlü 9 aylık sonuçların ardından 2025 yılı FAVÖK marjı beklentisini %41’den %41,5’e yükseltti; gelir artışı beklentisini %10’da, yatırım harcamalarının satışlara oranı hedefini ise %29’da korudu. 9A25 itibarıyla gelir artışı %13, yatırım harcamalarının satışlara oranı %24 olarak gerçekleşerek bu hedeflerin üzerinde bir performans sergilendi. Mobil gelirler %13, sabit genişbant gelirleri %14, kurumsal veri gelirleri %31 ve TV gelirleri %21 arttı. Uluslararası gelirler %41 yükselirken, diğer gelirler %14 azaldı. Toplam abone sayısı 2 milyon artışla 56,2 milyona çıktı. Mobil abone sayısı 2,3 milyon kişi artarak 30,8 milyona ulaştı; faturalı segmentte rekor düzeyde 2,1 milyon yeni abone kazanıldı. Ancak mobil ARPU artışı yıllık %2 ile sınırlı kaldı. Şirketin net döviz açık pozisyonu 449 milyon dolara çıktı, net borç 57,5 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. 3Ç25’te yatırım harcamalarının satışlara oranı %30, dokuz aylıkta ise %24 oldu ve hedefin altında kaldı. Hisse son bir yılda %5 yükselmesine karşın BIST-100 endeksine göre %20 daha zayıf performans gösterdi. Türk Telekom için “AL” önerisi ve 80 TL hedef fiyat korunuyor. Şirket 2025 tahminlerine göre 6,8x F/K ve 3,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
