Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
TTRAK: Yüksek faiz oranları iç talebi olumsuz etkiledi Tarımsal kredi faiz oranlarındaki artış ve sıkılaşan kredi koşulları, yurt içi traktör pazarındaki daralmanın ana nedeni oldu. Şirketin yurt içi satışlarının 2024 yılında 2023 yılına kıyasla %13 düşüşle 31 bin adet olmasını beklerken, 2025 yılında %10 düşüşle 28 bin adede gerileyeceğini tahmin ediyoruz. TIRAK’ın bir yıl önce %43,8 olan pazar payı, 2024/1’de %46,6’ya yükselmiştir. TIRAK’ın pazar payında 2025 yılı için önemli bir değişiklik beklemiyoruz. İhracatta ise 2025 yılında 13 bin adetlik satışla yatay bir trend görmeyi bekliyoruz. Şirketin toplam satışlarının 2025 yılında 41 bin adet olarak gerçekleşmesini bekliyoruz. FAVÖK beklentimiz 2025T’de 12,9 milyar TL iken, 2024T’ye kıyasla %16’lık yatay bir marj beklentimiz bulunmaktadır. TTRAK hisseleri, 2025 tahminimize göre 5,4x FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir. TTRAK için Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi koruyor ve hedef fiyatımızı hisse başına 800 TL olarak revize ediyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri