Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
ICBC Yatırım, TCELL - Turkcell için hedef fiyatını 150 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu. Turkcell için AL tavsiyemizi koruyoruz; 12 aylık hedef fiyat 150 TL ile %34 yükseliş potansiyeli bulunuyor. 2025’te düşük çift haneli reel gelir büyümesi beklenirken, ARPU artışı TÜFE’ye yakın seyredecek ve 2026’da reel gelir büyümesinin yaklaşık %5 seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor. FAVÖK marjı 2025’te %43, 2026’da ise artan faaliyet giderleriyle %42’ye doğru normalleşebilir. Mobil segmentte 5G ihalesiyle liderliğini pekiştiren şirketin 5G gelirleri kademeli artacak ve kurumsal odaklı olacak. Yatırım harcamaları/satış oranı 2026’da %24–25 seviyesine sınırlı yükselirken, net borç/FAVÖK oranı 1,0x civarında yönetilebilir seviyelerde kalacak. Veri merkezi ve bulut segmenti orta vadede gelir payını %2’den %8–10’a çıkaracak, güneş enerjisi yatırımları ise enerji yeterliliğini %50’nin üzerine taşıyacak. Hisse şu anda 12,4x F/K ve 3,2x FD/FAVÖK ile işlem görüyor; hedef fiyat 150 TL’de çarpanlar 16,6x F/K ve 4,0x FD/FAVÖK seviyesine ulaşıyor. Riskler arasında rekabet kaynaklı ARPU baskısı, fonlama maliyeti artışı ve TL’de değer kaybı yer alıyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri