Ünlü & CO Garanti BBVA için hedef fiyatını 166,0 TL'den 208,90 TL'ye, tavsiyesini ise 'TUT'tan 'AL'a yükseltti.
Ünlü Menkul
Hedef: 208.90 ₺
Potansiyel: %0.00
Garanti BBVA, kredi odaklı iş modeli ve güçlü bilanço dinamikleriyle ön plana çıkmaktadır. Kapsam dahilindeki bankalar arasında en yüksek kredi portföyü ağırlığına sahip olan banka, bu yapısını 2024 yılında kaydettiği %16’lık güçlü net kâr artışıyla ortaya koymuştur. Rakiplerinin üzerinde seyreden net faiz marjı ve özkaynak kârlılığı performansı, Garanti BBVA’yı sektörde ayrıştıran temel unsurlar arasında yer almaktadır. Bu başarının arkasında güçlü TL mevduat kompozisyonu, yüksek oranlı vadesiz mevduat tabanı ve müşteri odaklı büyüme stratejisi bulunmaktadır.
Ayrıca, muhafazakâr karşılık politikası ve kredi portföyü içerisinde ticari taksitli kredilere sınırlı yer verilmesi, aktif kalitesi risklerinin sınırlanmasına katkı sağlamakta; böylece banka, potansiyel kredi riski baskılarına karşı daha dayanıklı bir profil çizmektedir.
2025 yılı için yıllık %32 oranında kâr artışı öngörüyoruz. 208,9 TL hedef fiyatla Garanti BBVA için “AL” tavsiyesi veriyoruz; bu, %53’lük bir getiri potansiyeline işaret etmektedir. Hisse, 2025 tahminlerine göre 4,7x F/K, 1,3x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmekte olup, %31,5 seviyesindeki özkaynak kârlılığı ile dikkat çekmektedir.
Güçlü TL mevduat tabanı: Bankanın faiz duyarlılığı yüksek vadeli mevduata bağımlılığı düşük olup, bu yapı marjlarını müşteri kaybı riski olmadan koruma esnekliği sağlamaktadır. TL mevduatlar, toplam mevduatların %66’sını oluşturmakta ve bu durum, faizlerin düştüğü bir ortamda marj genişlemesinden faydalanma potansiyelini artırmaktadır. Ayrıca, vadesiz mevduatlar toplamın %38’ini oluşturarak rakipler arasında ikinci sırada yer almakta ve düşük maliyetli fonlama avantajı sunmaktadır.
2025 yılı için net faiz marjında 265 baz puanlık toparlanma beklenmektedir. Bu toparlanma, perakende segmentte süren fiyatlama gücünden kaynaklanmakla birlikte, bankanın bütçe hedefi olan 300 baz puanın hafif altında kalmaktadır.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
