Bank of America, GARAN - Garanti BBVA için hedef fiyatını 171,086 TL'den 159 TL'ye, tavsiyesini AL'dan NÖTR'e indirdi.
BofA, Türk bankacılık sektörü için tavsiyelerini ve hedef fiyatlarını aşağı yönlü revize etti.
Kurumun yayımladığı raporda, Akbank, Garanti Bankası, Yapı Kredi Bankası ve İş Bankası için yatırım tavsiyeleri "AL" seviyesinden "NÖTR" seviyesine düşürüldü. Halkbank ve Vakıfbank için ise "endeks altı getiri" tavsiyesi korundu.
Raporda hedef fiyatlar da güncellendi.
Buna göre yeni hedef fiyatlar;
-
Akbank için 89,14 TL'den 84 TL
-
Garanti için 171 TL'den 159 TL
-
Yapı Kredi için 43 TL'den 42,4 TL
-
İş Bankası C için 19,5 TL'den 17,2 TL
-
Halkbank için 22,8 TL'den 22,4 TL
-
Vakıfbank için 32,6 TL'den 30,8 TL
Uzun süredir Türk bankacılık sektöründeki yeniden değerleme hikâyesinin en güçlü savunucuları arasında yer alıyor ve iki yılı aşkın süredir özel bankalar için “AL” tavsiyemizi koruyorduk. Yatırım tezimiz oldukça açıktı: daha düşük enflasyon, daha düşük faiz oranları, daha hızlı özkaynak büyümesi ve daha güçlü sermaye üretimi.
Ancak, sürekli ertelenen dezenflasyon süreci ve beklenenden daha yavaş faiz indirimleri nedeniyle, bir yıl uzakta gibi görünen bu senaryo yeniden ötelenmiş durumda. Nihai hedef değişmemiş olsa da, bankaların özkaynak kârlılığının (ROE) enflasyonun üzerine çıkmasını bekleme süresi uzuyor ve sabrın maliyetli olduğu bir piyasada bu durum yatırımcılar açısından olumsuz bir unsur oluşturuyor.
Önümüzdeki yıl reel getiriler yeniden pozitife dönse bile, bunun kalıcılığına ilişkin belirsizlik sürüyor. Bu nedenle Akbank, Garanti BBVA, Yapı Kredi ve İş Bankası için tavsiyemizi “Nötr” seviyesine düşürüyor; Halkbank ve VakıfBank için ise “Endeks Altı Getiri (Underperform)” tavsiyemizi koruyoruz.
Raporda ayrıca, 2026-2028 dönemine ilişkin bankacılık sektörü hisse başına kârlılık tahminlerinin özel bankalar için %9, kamu bankaları için ise %5 oranında aşağı çekildiği belirtildi.
