Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Aktif spread yönetimi ve güçlü sermaye yapısı ile bankacılık sektörünü beğeniyoruz… Tahminlerimize göre, Türk bankaları 10 yıllık tarihsel ortalamalarına göre %46 iskonto ile ileriye dönük 3,1x F/K ve %24 prim ile 0,8x F/DD üzerinden cazip bir şekilde işlem görmektedir. Yükselen kredi getirileri ve artan kredi hacmi ile iyileşen kredi-mevduat makası sayesinde net faiz marjı 2024 yılında genişlemeye devam edecektir. 2024'te ekonomik büyümedeki potansiyel yavaşlamaya rağmen, bankalar için büyük bir TGA endişesi öngörmüyoruz. Kapsamımızdaki bankalar için 2023'teki potansiyel %14'lük büyümenin ardından 2024'te yıllık ortalama %8'lik bir kar artışı öngörüyoruz. Takip ettiğimiz bankaların uzun vadeli (2023-30T) sermaye getirisini %29 olarak öngörmekteyiz. Bu getiri, sermaye maliyetinin yaklaşık 3 puan üzerinde olup 1,2 F/DD’ne işaret etmektedir. Elverişli makro zemin ve TCMB'nin sıkılaşmaya devam etmesi sayesinde 2024 yılında daha iyi hisse performansı görmeyi bekliyoruz. AKBNK, GARAN, ISCTR, YKBNK, TSKB ve ALBRK'yı aktif spread yönetimleri ve güçlü sermaye yapılarını dikkate alarak beğeniyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri