Garanti BBVA Yatırım, HALKB-Halkbank için hedef fiyatını 20.5 TL, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu

HALKB - TÜRKİYE HALK BANKASI A.Ş.

Son Fiyat

21.56 ₺

Hedef Fiyat

20.50 ₺

Potansiyel Getiri

%-4.92

End. Paralel Get.

Pazartesi, 12 Mayıs 2025

Güncel Fiyat 21,56 ₺

En Yüksek Tahmin

26,92 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

21,56 ₺

En Düşük Tahmin

16,10 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%0.00

Kurum Sayısı 10

Al 1

Tut 5

End. Paralel Get. 1

Endeks Altı Get. 2

Tavsiye Yok 1

Pazartesi, 12 Mayıs 2025 00:00

Halkbank 1Ç25 Finansalları Halkbank, 1Ç25'te beklentilerin üzerinde, 7.1 milyar TL net kar açıkladı (Konsensüs tahmin: 6.1 milyar TL, +81% çeyreklik, +46% yıllık). 1Ç25 özkaynak karlılığı %18.5 olarak gerçekleşti (2024: %10.8). Beklenenden daha yüksek gelen vergi karşılık iptalleri net karı destekledi. Net faiz marjı, çeyreklik 1.2 puan artan TL kredi makası, azalan swap maliyetleri ve artan TÜFE gelirleri etkisiyle çeyrek bazda 1.5 puan artarak %2.5'e yükseldi. Banka, TÜFE portföy değerlemesinde %41 kullanıyor ve bu durum 2025 yılı NFM görünümü için risk barındırıyor. Banka, 2024'te %1.9 seviyesinde gerçekleşen net faiz marjının ikiye katlanmasını bekliyor. Komisyon gelir büyümesi, ödeme sistemleri ve gayri nakdi krediler sayesinde çeyrek bazda %16, yıllık bazda ise %59 ile güçlü büyüdü. Maliyet büyümesi yıllık bazda %37 olup, 1Ç25'te gider/gelir oranı %69, komisyonların faaliyet giderlerine oranı ise %59 oldu. Komisyon gelir büyümesinin %90 civarında olması beklenirken, gider artışının ise %50 seviyelerinde olacağı öngörülmektedir. Takip portföyü, bir önceki çeyreğe göre %22 artışla 37.2 milyar TL'ye yükselirken, NPL oranı %2.4 (+0.3 puan çeyreklik artış) oldu. Yakın izlemedeki kredilerin payı ise sınırlı bir şekilde 0.2 puan azalarak %8.2 oldu. 1Ç25'teki risk maliyeti %56 bps olarak gerçekleşti (2024: -46 bps). Bununla birlikte, Halkbank %2.0 risk maliyeti ve %3.0 altı NPL oranı öngörmektedir.