Ata Yatırım, VAKBN - Vakıfbank için hedef fiyatını 49,00 TL'den 47,99 TL'ye düşürdü, tavsiyesini AL olarak korudu.
Vakıfbank, kamu bankacılığı segmentinde ticari ve KOBİ odaklı büyüme stratejisiyle halka açık bankalar arasında kredi liderliğini sürdürmektedir. Vadesiz mevduat oranının %33 seviyesine yükselmesi net faiz marjını koruyan stratejik bir tampon işlevi görüyor. Uluslararası fonlama hacminin 24,1 milyar dolara ulaşması kaynak yapısındaki vade esnekliğini artırdı.
2026 tahmini bazında net kar 81.959 milyon TL olarak öngörülüyor. Özsermaye karlılığı 2026'da %25 ve 2027'de %24 seviyesinde tahmin ediliyor. F/K çarpanı 3,4x, F/DD ise 0,7x ile cazip değerleme seviyelerinde işlem görüyor.
Hedef fiyat 49,00 TL'den 47,99 TL'ye marjinal düşürülürken AL tavsiyesi korundu. Mevcut fiyat olan 29,86 TL üzerinden %61 yukarı yönlü potansiyel hesaplanıyor. TÜFE'ye endeksli menkul kıymetlerden gelen marj desteği ve ücret-komisyon gelirlerindeki güçlü büyüme temel katalizörler olarak değerlendiriliyor.
