Deniz Yatırım, birçok şirkette 2Ç26 için genel olarak temkinli ama çoğunlukla olumlu bir operasyonel görünüm görüyor; özellikle jeopolitik gelişmelerin, fiyatlama gücünün ve bazı segmentlerde toparlanmanın finansalları desteklediğini vurguluyor. Alkim Kimya’da ABD-İran savaşı sodyum sülfatta fiyat ve talebi olumlu etkilerken, bir müşterideki üretim duruşu hacimde 16-17 bin ton olumsuz etki yarattı; buna karşın potasyum sülfat tarafında hacmin 2Ç26’da 8 bin ton seviyesini aşması ve orta vadede kârlılığı desteklemesi bekleniyor. Şirket için 12-aylık hedef fiyat 23,00 TL ve tavsiye TUT olarak korunuyor. Kağıt tarafında yeni yatırımın Ağustos-Eylül döneminde devreye alınabileceği ve 2026 hacmine 20-25 bin ton katkı sağlayabileceği belirtiliyor.
TAB Gıda’da ilk yarı performansın 2026 hedefleriyle uyumlu olduğu, tüketimde belirgin bir bozulma görülmediği ve Nisan-Mayıs dönemindeki soğuk ve yağışlı havanın trafiği sınırlamasına rağmen satışların beklentiler dahilinde kaldığı ifade ediliyor. Ürün miksinin geçen seneye paralel olması, operasyonel marjların geçen yıla benzer seyretmesi ve vergi giderlerinin yüksek kalması bekleniyor. Hissede son dönemde baskı yaratan pay devri ve blok satışlarının büyük ölçüde tamamlanması, artan fiili dolaşımın likiditeyi ve uluslararası yatırımcı erişimini desteklemesi nedeniyle orta vadede olumlu görülüyor. TAB Gıda için 12-aylık hedef fiyat 375,00 TL ve tavsiye AL.
Sigorta ve bankacılık tarafında Anadolu Hayat Emeklilik, güçlü büyüme potansiyeli taşıyan bir hisse olarak öne çıkarılıyor; kredili hayat sigortasında büyümenin hızlanması, BES tarafında gelir yaratma kabiliyetinin korunması ve Girişim Sermayesi Yatırım Fonu portföyünden yeniden değerleme katkısı bekleniyor. Şirket için 2026 beklentisi 27 milyar TL brüt prim üretimi ve 7,4 milyar TL net kâr yönünde, 12-aylık hedef fiyat 168,86 TL ve tavsiye AL. Bankalarda Akbank için 2Ç26 net kâr beklentisi 15.362 milyon TL, Garanti için 29.323 milyon TL, Yapı Kredi için 10.958 milyon TL, Halkbank için 7.041 milyon TL, TSKB için 2.906 milyon TL ve Albaraka için 2.023 milyon TL olarak veriliyor; tahminler marjlar, swap giderleri, TÜFE endeksli kâğıtların değerlemesinde kullanılan enflasyon varsayımları ve kredi risk maliyetleri etrafında şekilleniyor. Kurum, bu bankalarda enflasyon varsayımı güncellemeleri, fonlama yapısı ve aktif kalitesi gelişmelerini ana belirleyiciler olarak görüyor.
Sanayi, tüketim ve holding tarafında Petkim’in 2Ç26’da güçlü sonuçlar açıklaması, 3Ç’de de aromatikler grubundaki fiyat dayanıklılığıyla olumlu etkinin bir miktar sürmesi bekleniyor; ancak uzun vadede konjonktür ve tesisin yapısal özellikleri dezavantaj olarak kalıyor ve hedef fiyat 21,00 TL, tavsiye TUT. Sabancı Holding için enerji, sigorta, çimento ve lastik segmentlerindeki karışık ama genel olarak destekleyici görünüm korunurken, güçlü bilanço, yeni ekonomiler yatırımları ve kesintisiz temettü nedeniyle 151,59 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesi veriliyor. Türk Hava Yolları’nda jeopolitik avantaj, Asya odaklı büyüme ve kargo tarafındaki güçlenme sayesinde 2Ç26 ciro beklentisi 7,1 milyar dolar, FAVKÖK beklentisi 879 milyon dolar seviyesinde; ancak Brent petrolün 2Ç26’da 96,7 dolar olması maliyet baskısı yaratıyor ve hisse için 404,90 TL hedef fiyat korunurken öneri Gözden Geçiriliyor olarak revize edilmiş durumda. Genel sonuçta rapor, bazı hisselerde güçlü katalizörler ve hedef fiyat destekleri görürken, bankalarda marj baskısı, enerji ve emtia bağlantılı işlerde fiyat oynaklığı, bazı perakende ve sanayi şirketlerinde ise vergi, maliyet ve talep kaynaklı risklerin yakından izlenmesi gerektiğini söylüyor.
