2. Çeyrek 2026'da öne çıkanlar, Deniz Yatırım’ın birçok şirkette ikinci çeyreğe ilişkin görünümü genel olarak olumlu değerlendirdiğini gösteriyor. Bankalarda çeyreksel bazda sınırlı kâr daralması beklenirken, bazı şirketlerde güçlü prim üretimi, yatırım gelirleri, satış hacmi artışı ve operasyonel iyileşmelerin finansalları desteklemesi öne çıkıyor. Raporda ayrıca indirim marketleri, otomotiv dışı tüketim, savunma, petrol ürünleri ve sağlık tarafında büyüme dinamiklerine vurgu yapılıyor.
Garanti BBVA için çeyreksel bazda sınırlı kâr daralması beklenirken, VakıfBank’ta 8 milyar TL’lik serbest karşılık iptali desteğiyle çeyreklik kârın korunması ve yıllık bazda güçlü kâr görünümü öne çıkarılıyor. Agesa ve Anadolu Hayat Emeklilik’te güçlü prim üretimi ile yatırım gelirlerinin devam eden katkısı, Aksigorta’da ise yatırım gelirlerinin desteğiyle çeyreklik bazda güçlü kâr artışı bekleniyor. Kordsa tarafında satış hacmindeki yüksek tek haneli artışın FAVÖK marjında 3 puanlık artışla desteklendiği belirtilirken, Kardemir’de satış hacmi büyümesi, yükselen fiyatlar, kârlılık iyileşmesi ve vergi gelirinin net kâra güçlü katkı vermesi bekleniyor.
BİM’de indirim marketlerinin öne çıkmasıyla büyümenin yüksek seviyelerde gerçekleşmesi ve finansalları desteklemesi beklenirken, Şok Marketler’de promosyon yönetimi ve Şok 2.0’ların katkısıyla büyümenin desteklenmesi öne çıkıyor. Aygaz’da yükselen fiyatlar ve olası stok kârına ek olarak Tüpraş’ın katkısının belirgin şekilde artması destekleyici unsur olarak görülüyor; Petkim’de ise jeopolitik gerginliklerin petrol ve petrol türevi ürün fiyatlarında yarattığı yukarı yönlü hareket paralelinde güçlü operasyonel sonuçlar bekleniyor. Koç Holding için zayıflayan banka katkısı ve enflasyon muhasebesinin devam eden etkilerine rağmen Tüpraş’ın katkısının belirgin şekilde artması önemli bir unsur olarak aktarılıyor.
Deniz Yatırım’ın tavsiye tarafında Garanti BBVA, VakıfBank, Agesa, Anadolu Hayat Emeklilik, Aksigorta, Coca-Cola İçecek, Kardemir, Şok Marketler, Aygaz, Koç Holding, Migros, Indes ve Ebebek için AL; BİM, Petkim ve Aselsan için TUT görüşü veriliyor. Hedef fiyatlar içinde Garanti BBVA için 205.73, VakıfBank için 42.90, Agesa için 320.96, Anadolu Hayat Emeklilik için 168.86, Aksigorta için 11.00, Coca-Cola İçecek için 108.57, Kardemir için 52.00, BİM için 497.95, Şok Marketler için 80.00, Aygaz için 362.00, Petkim için 21.00, Koç Holding için 314.00, Migros için 640.00, Indes için 13.78 ve Tüpraş için 359.00 yer alıyor. Kurum, 12 aylık derecelendirmesinde AL için en az %20, TUT için %0-20 ve SAT için %0’dan düşük toplam potansiyel getiri tanımı kullanıyor; bu çerçevede raporun ana sonucu, çeyrek boyunca bazı sektörlerde güçlü operasyonel ivmenin finansalları desteklediği ve seçili hisselerde pozitif görünümün korunduğu yönünde.
