İndirim marketlerinin öne çıkmasıyla büyümenin yüksek seviyelerde gerçekleşmesi ve finansalları desteklemesi bekleniyor. Promosyon yönetimi ve Şok 2.0’ların katkısıyla büyümenin desteklenmesi de önemli bir tema olarak öne çıkıyor. Güçlü prim üretimi ve yatırım gelirlerinin devam eden katkısı sigorta tarafında olumlu görünümü destekliyor. Jeopolitik gerginliklerin petrol ve petrol türevi ürün fiyatlarında yarattığı yukarı yönlü hareket, enerji ve petrokimya şirketlerinde güçlü operasyonel sonuçları beraberinde getirebilir.
Çeyreksel bazda sınırlı kar daralması beklense de bazı şirketlerde güçlü kârlılık korunuyor. 8 milyar TL’lik serbest karşılık iptali desteğiyle çeyreklik kârını koruyan ve yıllık bazda güçlü kâr görünümü sunan bir banka öne çıkıyor. Satış hacimlerindeki yüksek tek haneli artışla birlikte FAVÖK marjında 3 puanlık artış bekleniyor. Satış hacminde büyümenin yanı sıra yükselen fiyatlar, kârlılıkta iyileşme ve vergi gelirinin desteğiyle net karda güçlü artış yaratıyor.
Mobil segmentteki güçlü büyüme satış gelirlerini desteklerken, tarihi yüksek seviyelere ulaşan ürün karlılıkları ve ertelenmiş vergi gelirinin etkisiyle çeyreksel ve yıllık bazda güçlü sonuçlar öne çıkıyor. Düşük mevsimselliğe karşın ciroda reel büyüme ve FAVÖK marjında iyileşme de dikkat çekiyor. Yeni iş alımlarının katkısı ile güçlenen ciro büyümesi, artan ziyaretçi sayısı ve satılan ürün adediyle desteklenen güçlü satış büyümesiyle birlikte değerlendirilmiş. Deniz Yatırım, hisse bazında AL, TUT ve SAT derecelendirmeleri kullanıyor; AL en az %20 potansiyel getiri, TUT %0-20, SAT ise %0’dan düşük potansiyel getiri anlamına geliyor.
Bu çerçevede bazı hisselerde AL, bazı hisselerde TUT tavsiyesi korunuyor; örneğin 205.73, 42.90, 320.96, 168.86, 11.00, 108.57, 52.00, 497.95, 362.00, 21.00, 314.00, 304.70, 640.00, 13.78, 99.00 gibi değerler sayfada yer alsa da bu özette tablo verileri kullanılmıyor. En kritik çıkarım, güçlü prim üretimi, yatırım gelirleri, fiyatlama gücü, vergi etkileri ve operasyonel ivmenin ikinci çeyrek görünümünü desteklemesi; buna karşılık çeyreksel kâr dalgalanması, enflasyon muhasebesi etkileri ve zayıflayan banka katkısı gibi unsurların dikkatle izlenmesi gerektiği.
