Deniz Yatırım’ın 2Ç26 kar tahmin raporu, banka ve sigorta tarafında 2Ç26 için genel olarak karışık ama bazı bankalarda güçlü yıllık artışların görüldüğü bir görünüm sunuyor. AKBNK, GARAN, HALKB ve VAKBN’da yıllık bazda artış öngörülürken ISCTR ve YKBNK’da düşüş, TSKB’de ise sınırlı gerileme bekleniyor. Sigorta tarafında ise AKGRT’de çeyreklik bazda güçlü toparlanma, ANSGR, ANHYT, AGESA ve TURSG’da ise yıllık artışlar öne çıkıyor.
Varlık yönetim ve aracı kurum tarafında GLCVY için net kârın çeyreklik ve yıllık bazda düşmesi beklenirken, ISMEN’de net kârın çeyreklik bazda toparlanmasına karşın yıllık bazda sert gerilemesi dikkat çekiyor. Havacılıkta THYAO için net satış gelirinde ve FAVÖK’te çeyreklik düşüş, net kârda ise belirgin gerileme tahmin ediliyor; PGSUS’ta net satış gelirinde düşüş ve FAVÖK’te negatif seviye, TAVHL’de gelir ve FAVÖK’te sınırlı zayıflama görülüyor. HTTBT tarafında ise daha dengeli bir görünüm var; net satış geliri ve FAVÖK hafif artarken net kârın da yatay kaldığı öngörülüyor.
Sanayi ve tüketim tarafında EREGL için net satış geliri, FAVÖK ve net kârda yıllık artış beklenirken ENKAI’da hem gelir hem net kâr güçlü artış gösteriyor. SOKM, DOAS, ARCLK, KARDM, YATAS, PETKM, KOTON ve LOGO için şirket bazlı tahminlerde farklılaşan bir tablo var; PETKM, KARDM, TABGD, CCOLA, AEFES, ASELS, ENJSA, AKSA, AYGAZ ve TUPRS gibi şirketlerde bazı kalemlerde güçlü büyüme öne çıkarken, VESBE, VESTL, ULKER, GWIND ve bazı diğer isimlerde zayıf ya da negatif eğilimler dikkat çekiyor. Özellikle TUPRS’ta net satış geliri, FAVÖK ve net kârda güçlü artış beklentisi, CCOLA ve AEFES’te de belirgin operasyonel iyileşme raporun öne çıkan noktaları arasında yer alıyor.
Rapor, analistlerin şirketleri potansiyel katalizörler, tetikleyici gelişmeler, riskler ile piyasa, sektör ve rakip firma gelişmeleri ışığında değerlendirdiğini vurguluyor. Buna göre yatırım tavsiyesi mekanik bir süreçle değil, sektörün genel koşulları, son finansallar, potansiyel risk ve getiri ile politik ve jeopolitik unsurlar birlikte düşünülerek şekillendiriliyor. En kritik çıkarım, 2Ç26 döneminde şirketler arasında oldukça ayrışan bir kârlılık görünümü olduğu ve yatırımcıların sektör bazlı seçicilikle yaklaşması gerektiği yönünde.
