2Ç26 döneminde Deniz Yatırım, birçok şirket için genel olarak olumlu bir görünüm sunuyor ve bazı hisselerde güçlü operasyonel sonuçlar, artan kârlılık ya da yatırım gelirleriyle desteklenen beklentilere dikkat çekiyor. Bankacılıkta GARAN için çeyreksel bazda sınırlı kâr daralması, VAKBN için ise 8 milyar TL’lik serbest karşılık iptali desteğiyle kârın korunması öne çıkıyor.
Sigorta tarafında AGESA’da güçlü prim üretimi ve yatırım gelirlerinin devam eden katkısı, ANHYT’de Haziran ayında ivme kazanan prim üretimiyle artan kârlılık ve AKGRT’de yatırım gelirlerinin desteğiyle çeyreklik bazda güçlü kâr artışı vurgulanıyor. Tüketim ve perakende tarafında CCOLA için satış hacimlerindeki yüksek tek haneli artışla FAVÖK marjında 3 puanlık iyileşme, BIMAS için indirim marketlerinin katkısıyla yüksek seviyelerde büyüme ve SOKM için promosyon yönetimi ile Şok 2.0’ların büyümeyi desteklemesi öne çıkıyor.
Sanayi ve enerji şirketlerinde KRDMD için satış hacmi büyümesi, yükselen fiyatlar ve vergi gelirinin etkisiyle net kârdaki güçlü artış; AYGAZ için yükselen fiyatlar, olası stok kârı ve Tüpraş katkısı; PETKM için jeopolitik gerginliklerin petrol ve petrol türevi ürün fiyatlarını yukarı taşımasıyla güçlü operasyonel sonuçlar dikkat çekiyor. KCHOL’da zayıflayan banka katkısı ve enflasyon muhasebesinin etkilerine rağmen Tüpraş katkısının belirgin artması, MPARK’ta düşük mevsimselliğe karşın reel ciro büyümesi ve FAVÖK marjında iyileşme, ASELS’te ise yeni iş alımlarının ciroyu güçlendirmesi raporun diğer önemli noktaları arasında yer alıyor.
Analistlerin bu çerçevede verdiği genel yatırım tavsiyeleri çoğunlukla AL yönünde olurken, BIMAS, PETKM ve ASELS için TUT görüşü öne çıkıyor; hedef fiyatlar şirket bazında paylaşılıyor ve değerlendirmeler potansiyel katalizörler, riskler, sektör ve piyasa gelişmeleri ışığında yapılıyor. Sonuç olarak raporun ana çıkarımı, çeyrekte büyüme, fiyatlama gücü, yatırım gelirleri ve bazı şirketlerde maliyet/operasyon yönetiminin kârlılığı desteklediği; buna karşılık banka katkısı, enflasyon muhasebesi, jeopolitik riskler ve mevsimsellik gibi unsurların izlenmesi gerektiği yönünde.
