Ağaoğlu Avrasya GMYO için değerlendirme olumlu bir çerçeve sunuyor. Şirketin 2026 2.çeyrekte vergi etkisine rağmen 145 milyon TL net kâr ile dirençli seyrini sürdürdüğü belirtiliyor. Ana yatırım tezi, zarardan kara geçilmesi, halka arz etkisiyle nakit pozisyonunun varlığı ve iskontonun yeniden sektör ortalamasının üzerine gelmesi nedeniyle finansalların olumlu görülmesi üzerine kuruluyor.
Geçen seneye kıyasla zarardan kara geçilmesi ve marjlarda normalleşme takip ediliyor. SNA ve borçluluk tarafında pozitif ivmelenme olduğu, iskontonun arttığı ve vergi baskısına rağmen kârlılığın sürdüğü vurgulanıyor. Pusula Yatırım, bu gelişmelerin ardından şirketi olumlu tarafta konumlandırıyor.
Hisse için hedef fiyat 27,30 ve son kapanış 12,60 olarak veriliyor; buna karşılık iskonto/(+)/Prim(+) oranı -53,85% seviyesinde. Kurum, öne çıkan temel gerekçeler olarak nakit pozisyonu, zarardan kara geçiş ve iskontonun tekrar sektör ortalamasının üzerine gelmesini sayıyor. Yatırımcı açısından en kritik çıkarım, şirketin operasyonel ve finansal görünümünde toparlanmanın devam ettiği ve değerleme tarafında hâlâ dikkat çekici bir alan bulunduğu.
Risk tarafında vergi baskısı özellikle öne çıkıyor. Ayrıca raporda genel olarak marjların normalleşme sürecinin sürdüğü, borçluluk ve SNA tarafındaki iyileşmenin izlenmesi gerektiği ima ediliyor. Sonuç olarak şirket, dirençli kârlılık ve iskontolu değerleme nedeniyle olumlu bir görünümle değerlendiriliyor.
