Microsoft’un model portföydeki ağırlığı %10’dan %5’e düşürülürken, Union Pacific Corp (UNP) portföyden çıkarıldı; buna karşılık Applied Materials (AMAT) ve Prologis Inc (PLD) %5 ve %7,5 ağırlıklarla portföye eklendi, Micron Technology (MU) ise %5’ten %7,5’e yükseltildi. Genel duruş olumlu kalırken, tercih edilen hisseler listesi yapay zeka altyapısı, veri merkezi inşaatı, çip üretim ekipmanları, lojistik gayrimenkul, nükleer enerji ve tüketici interneti gibi farklı temalara yayılıyor.
UNP tarafında güçlü operasyonel performansa rağmen devam eden birleşme sürecinin yarattığı regülasyon belirsizliği ve entegrasyon riskleri risk-getiri dengesini zayıflatıyor. Microsoft’ta Azure ve Yapay Zeka ürünleri güçlü büyümeyi sürdürse de, yüksek yatırım harcamaları ve güçlü beklentilerin değerlemeye büyük ölçüde yansımış olması yukarı yönlü potansiyeli sınırlıyor. Bu nedenle portföy yaklaşımı, güçlü hikâyeleri korurken değerleme baskısı ve işlem riski taşıyan alanlarda daha temkinli davranıyor.
Applied Materials için yapay zeka altyapı yatırımlarındaki hızlanma ve çip üretim ekipmanlarına yönelik talep artışı öne çıkıyor. Prologis’te güçlü kiralama aktivitesi, lojistik gayrimenkul talebindeki toparlanma ve veri merkezi yatırımları yeni bir büyüme alanı oluşturuyor. Micron Technology’de güçlü yapay zeka talebi ve sınırlı bellek arzı fiyatlama gücünü ve büyüme görünümünü destekliyor.
Portföyün oluşturulduğu 12 Ocak 2026 tarihinden beri getiri %7,4 seviyesinde ve bu dönemde S&P 500 getirisi %11,05 oldu. Son değişiklikten itibaren model portföy getirisi %3,06, S&P 500 getirisi %4,58 ve görece getiri -%1,52 seviyesinde. Kurum, hisseleri seçerken Bloomberg analist değerlemelerini, finansal rasyoların sektör ortalamasıyla karşılaştırılmasını ve teknik görünümü birlikte değerlendiriyor; bu çerçevede yatırımcının risk ve getiri tercihleriyle birebir örtüşmeyen, sanal bir portföy yaklaşımı benimsiyor.
