Agesa Hayat Emeklilik, 3Ç26 döneminde konsolide olmayan finansallarında 2.441 milyon TL net kâr açıkladı. Net kâr çeyreklik bazda %18, yıllık bazda %86 artarken, sonuç Deniz Yatırım’ın ve piyasa medyanının 2.176 milyon TL’lik beklentisini aştı. Yatırım gelirlerinin desteği ve teknik kârlılıktaki artış, güçlü finansal sonuçların temel unsurları oldu.
Şirketin hayat sigortası tarafında prim üretimi yıllık %25 artışla 8.380 milyon TL’ye ulaştı. Hayat teknik gelirleri yıllık %35, teknik bölüm dengesi ise %77 artarak yaklaşık 1.897 milyon TL oldu; yatırım gelirleri de yıllık %64 artışla 2.264 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Genel teknik bölüm dengesi yıllık %190 ve çeyreklik %34 artışla 1.427 milyon TL’ye yükseldi.
Emeklilik fon büyüklüğü Eylül itibarıyla yıllık %37 artarak 410 milyar TL’ye ulaşırken, şirket yaklaşık %19,3 pazar payıyla sektörde ikinci sırada yer aldı. Bununla birlikte emeklilik tarafındaki teknik zarar devam etti ve 3Ç26’da 470 milyon TL olarak gerçekleşti. Fon büyüklüğü artış hızındaki yavaşlama, bilanço değerlendirmesinde öne çıkan olumsuz unsur oldu.
2026 beklentileri brüt prim üretiminde 33,1 milyar TL, net kârda ise 7,5 milyar TL seviyesinde bulunuyor. 9A26 itibarıyla şirket prim üretimi beklentisinin %72’sini, net kâr beklentisinin %84’ünü gerçekleştirdi. Deniz Yatırım, Agesa için 12 aylık hedef fiyatını 366,00 TL olarak belirlerken AL tavsiyesini korudu; bu hedef mevcut fiyata göre %83,9 getiri potansiyeline işaret ediyor. 2026 tahminlerine göre hisse 4,8x F/K, 2,7x PD/DD ve 1,1x PD/Brüt Prim Üretimi çarpanlarıyla işlem görüyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
