Ahlatcı Doğal Gaz’ın 2026 yılının üçüncü çeyreğinde net satışları yıllık bazda %32,33 artarak 13.390 milyon TL’ye yükselirken, ilk dokuz ayda net satışlar %28,44 artışla 59.484 milyon TL oldu. FAVÖK üçüncü çeyrekte %41,39 artışla 2.688 milyon TL’ye, ilk dokuz ayda ise %68,15 artışla 13.224 milyon TL’ye ulaştı. FAVÖK marjı üçüncü çeyrekte 129 baz puan artarak %20,1’e, dokuz aylık dönemde 525 baz puan yükselerek %22,2’ye çıktı.
Enerji segmentinin üçüncü çeyrek net satışları yıllık %14,0 artışla 6.514 milyon TL’ye, finans sektörünün gelirleri ise %56,1 artışla 6.876 milyon TL’ye yükseldi. Enerji segmentinin brüt kârı 51 milyon TL’den 196 milyon TL’ye çıkarken, brüt kâr marjı %0,9’dan %3,0’a iyileşti. Finans faaliyetlerinden elde edilen brüt kâr %56,4 artışla 3.024 milyon TL olurken marj %44,0 seviyesinde yatay kaldı.
Üçüncü çeyrekte ana ortaklık paylarına düşen net kâr yıllık %16,65 azalarak 961,15 milyon TL’ye geriledi; ilk dokuz ayda ise net kâr %65,94 artışla 5.524 milyon TL oldu. Vergi öncesi kârın 1.346 milyon TL’den 507 milyon TL’ye gerilemesine karşın, 1.880 milyon TL ertelenmiş vergi geliri konsolide net kârı destekledi. Kontrol gücü olmayan paylara düşen kârın 451 milyon TL’den 909 milyon TL’ye yükselmesi ana ortaklık paylarına düşen kâr üzerinde baskı oluşturdu.
Şirketin özkaynak kârlılığı %9,5 seviyesinde gerçekleşirken, banka hariç net borç 2025 yıl sonundaki 3,4 milyar TL’den 2,9 milyar TL’ye geriledi. Güçlü FAVÖK büyümesi ve marj genişlemesine rağmen ana ortaklık paylarına düşen net kârın azalması nedeniyle finansal sonuçlar nötr değerlendirildi. Hisseler 21,0x F/K çarpanıyla işlem görürken, değerlendirmede hedef fiyat veya alım-satım yönlü bir öneri sunulmadı.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
