Akbank, 2026’nın üçüncü çeyreğinde beklentiler doğrultusunda performans sergilemiştir. Konsolide olmayan net dönem kârı çeyreklik bazda %23,7, yıllık bazda %17,5 gerileyerek 11.600 milyon TL olurken, yılın ilk dokuz ayındaki net kâr geçen yılın aynı dönemine göre %18,1 artışla 45.978 milyon TL’ye ulaşmıştır.
Net faiz geliri çeyreklik %9,3 düşüşle 38,6 milyar TL’ye gerilemiştir. TÜFE’ye endeksli tahvil gelirlerindeki azalış ve swap giderlerinin 18,1 milyar TL’den 21,2 milyar TL’ye yükselmesi, swap sonrası net faiz gelirinin %29,1 düşüşle 17,4 milyar TL olmasına yol açmıştır. Net ücret ve komisyon gelirleri %1,7 artarak 34,8 milyar TL’ye çıkarken operasyonel giderler %6,4 artışla 36,3 milyar TL’ye yükselmiş ve komisyonların giderleri karşılama oranı %96,1’e düşmüştür.
Kredi ve mevduat tarafında TL krediler çeyreklik %2,2, yabancı para krediler dolar bazında %4,8 büyümüştür. Toplam müşteri mevduatı %5,4 artarken vadesiz mevduat %6,9 yükselmiş, brüt kredi/mevduat oranı %86,5’ten %86,1’e gerilemiştir. Takipteki kredi oranı %3,84’ten %4,00’e çıkmış ve karşılık oranı %65,2’ye gerilemiştir. Özkaynak kârlılığı %14,2’ye düşerken sermaye yeterlilik oranı 26 baz puan artışla %17,74 olmuştur.
Yönetim, %3,2–%3,5 net faiz marjı ve %23–%25 özkaynak kârlılığı beklentilerini korumuş; yıllık marjın hedef aralığının hafif altında kalabileceğini ve özkaynak kârlılığı hedefine ulaşmanın zorlayıcı olduğunu belirtmiştir. Dördüncü çeyrekte swap düzeltilmiş marjın %3,2’nin üzerinde olduğu, 2027’ye %3,5’in üzerinde marjla girilmesinin beklendiği ifade edilmiştir. Ziraat Yatırım, 63,00 TL fiyat karşısında 112,50 TL hedef hisse fiyatı ve “AL” tavsiyesi vermiştir; bu görüş, yaklaşık %36 marjinal mevduat maliyeti, fonlama maliyetlerinde kademeli rahatlama ve IRB sistemine geçişin sermaye yeterliliğine yaklaşık 200 baz puan katkı sağlayabilmesi beklentileriyle desteklenmektedir.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
