Aksa Akrilik, 3Ç26’da 11,69 milyar TL konsolide hasılat elde etmiş; satışlar yıllık %11,2 artarken çeyreklik bazda %1,4 gerilemiş ve piyasa beklentisinin %0,6 üzerinde gerçekleşmiştir. Elyaflar bölümünün grup dışı satışları %8,4 artışla 7,86 milyar TL’ye ulaşırken ileri malzemeler bölümü 3,05 milyar TL ciro üretmiştir.
Akrilonitril fiyatlarındaki yükseliş ve elyaf talebindeki yavaşlama marjları baskılamıştır. Brüt kâr marjı 2Ç26’daki %14,8’den %10,7’ye gerilerken FAVÖK yıllık %33,0 artışla 1,68 milyar TL olmuş, ancak çeyreklik bazda %25,1 azalarak piyasa beklentisinin %12,0 altında kalmıştır. FAVÖK marjı %14,4’e inerken elyaflar bölümünün düzeltilmiş FAVÖK marjı %19,1’den %14,5’e düşmüş, ileri malzemeler bölümü %24,1 marjla 737 milyon TL düzeltilmiş FAVÖK yaratmıştır.
Ana ortaklık net kârı 367 milyon TL ile 717 milyon TL’lik piyasa beklentisinin altında kalmış; yıllık %88,0 ve çeyreklik %73,8 gerilemiştir. Net kârdaki düşüşte brüt kârdaki zayıflama ve net parasal pozisyon kazancının 1,39 milyar TL’den 870 milyon TL’ye inmesi etkili olmuştur. Dokuz aylık ana ortaklık net kârı %24,4 düşüşle 2,53 milyar TL olurken işletme faaliyetlerinden nakit akışı 7,52 milyar TL’ye yükselmiş ve net finansal borç yıl sonuna göre %13,2 azalarak 22,90 milyar TL’ye gerilemiştir.
Şirket 2026 yılı için 1 milyar ABD doları ciro, %15-18 FAVÖK marjı, %85 kapasite kullanımı ve 65 milyon ABD doları yatırım öngörmektedir. Dokuz aylık ciro 781 milyon ABD doları, FAVÖK marjı ise %17,0 seviyesindedir. Satışların beklentiyle uyumlu olması, dokuz aylık FAVÖK marjının hedef aralıkta kalması ve borçluluğun azalması olumsuz gelişmeleri kısmen dengelemiştir; sonuçlar hisse açısından sınırlı negatif olarak değerlendirilmiştir.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
