Deniz Yatırım, AKSEN - Aksa Enerji için hedef fiyatını 95 TL, tavsiyesini AL olarak belirledi.
1Ç26 döneminde Türkiye’nin kurulu gücü 124.320 MW’a ulaşmış, toplam elektrik üretimi yıllık %2,5 artarak 82,3 milyon MWh seviyesinde gerçekleşmiştir. Üretim kaynak dağılımında doğal gaz %15,4, ithal kömür %20,7, barajlı hidroelektrik %20,3, linyit %11,5, rüzgar %15,6, akarsu %7,6, jeotermal %3,5, güneş %1,6 ve diğer kaynaklar %3,8 pay almıştır.
Bu dönemde PTF elektrik fiyatları TL bazında %8, USD bazında %24 düşüş göstermiş; özellikle Şubat’taki %31 ve Mart’taki %38’lik gerilemelerle fiyatlar tarihi düşük seviyelere inmiştir. Aynı dönemde ortalama dolar kuru %20,5 artmıştır.
Elektrik üretiminde hem yıllık hem çeyreklik bazda artış gösteren şirketler AYDEM, GWIND ve TATEN olurken, yenilenebilir enerji şirketlerinin genel olarak güçlü üretim ve buna paralel yüksek satış gelirleri elde ettiği görülmüştür.
ALARK, AKSEN, CONSE ve ENKAI için ciro tahmini yapılmamış; bunun nedeni ALARK ve ENKAI’de enerji segmentinin toplam içinde düşük paya sahip olması, AKSEN’de gelirlerin ağırlıklı yurt dışından gelmesi ve CONSE’de dağıtık enerji iş kolunun yüksek payıdır.
Değerlendirme tarafında BIOEN için 22,00 TL hedef fiyatla “TUT”, GWIND için 36,20 TL hedef fiyatla “TUT” önerisi verilmiştir. AKSEN için 95,00 TL, ALARK için 145,00 TL ve ENKAI için 124,00 TL hedef fiyatlarla “AL” önerileri korunmuştur.
Aksa Enerji’nin 3.058 MW kurulu gücü bulunmakta olup, 1Ç26 döneminde yurt içi santrallerinde yaklaşık 1.009.302 MWh elektrik üretimi gerçekleştirdiği hesaplanmaktadır. Bu üretim geçen yılın aynı dönemine göre %36, bir önceki çeyreğe göre %37 azalış göstermiştir.
