Aksigorta üçüncü çeyrekte beklentilerin hafif üzerinde net kar açıkladı ve 875 milyon TL net kar ile yıllık bazda %6 artış sağladı. İlk dokuz ayda net kar 1,89 milyar TL’ye ulaşırken, yıllık daralma ilk yarıdaki %16 seviyesinden %7’ye geriledi. Yıllıklandırılmış ortalama özkaynak karlılığı %28 seviyesinde gerçekleşti.
Teknik karlılıktaki toparlanma sürerken, teknik kar çeyreklik %24 ve yıllık %3 artışla 1,04 milyar TL’ye yükseldi. Net kazanılmış primler %17 artışla 4,63 milyar TL’ye çıkarken, net hasarlar %16 ve faaliyet giderleri %4 arttı. Faaliyet giderlerindeki artışın prim büyümesinin altında kalması teknik karlılığı destekledi; teknik marj %21’den %22’ye yükseldi.
Kombine orandaki iyileşme hızlandı; ilk yarıda %131 olan kümülatif kombine oran dokuz aylık dönemde %128’e geriledi. Bu iyileşmede hasar oranının %90’dan %89’a, gider oranının ise %30’dan %28’e düşmesi etkili oldu. Buna karşın kombine oranın geçen yılın aynı dönemindeki %121 seviyesinin üzerinde kalması, teknik taraftaki baskının tamamen ortadan kalkmadığını gösterdi.
Yatırım gelirleri desteğini korudu ve teknik bölüme aktarılan yatırım gelirleri çeyreklik %2, yıllık %30 artışla 1,89 milyar TL’ye ulaştı. Yönetilen varlıklar çeyreklik %3 ve yıllık %34 büyüyerek 22,1 milyar TL’ye çıktı. Üçüncü çeyrekte net kardaki artışta yatırım gelirlerinden çok gider kontrolü ve teknik sonuçlardaki iyileşme belirleyici oldu. Kurum, hisse için AL tavsiyesi verirken 12 aylık hedef fiyatı 9,68 TL olarak korudu ve %106 yükselme potansiyeli gördü.
Öne çıkan riskler arasında gider tarafındaki iyileşmenin sürmemesi ve yeniden yapılanma giderlerinin normalleşmemesi yer alıyor. Kurum değerlendirmesi, önümüzdeki dönemde karlılık açısından gider kontrolü ile teknik sonuçların seyrinin kritik olmaya devam ettiği yönünde. Hisse, son kapanışın ardından zayıf performans göstermesine karşın analizde olumlu görüş korunuyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
