Albaraka Türk için beklenti olumlu yönde şekilleniyor; analizde 2Ç26 solo net dönem karının çeyreksel bazda %114,2 artarak 1.935 milyon TL seviyesine çıkması öngörülüyor. Yıllık bazda da %54,2 artış beklenmesi, raporun ana yatırım tezinin güçlü kârlılık toparlanması olduğunu gösteriyor. Bu görünümde net faiz gelirlerindeki güçlü artış ve faaliyet giderlerindeki azalış temel destek unsurları olarak öne çıkıyor.
Net faiz gelirinin swap dahil çeyreklik %106,3 büyüyerek 4.399 milyon TL seviyesine ulaşması bekleniyor. Swap düzeltilmiş net faiz marjının bu çeyrekte 176 baz puan artışla %3,66’ya yükselmesi öngörülüyor. Buna karşılık, ticari kârın %70,1 gerilemesi ve diğer faaliyet gelirlerindeki %41,4 düşüş kârlılığı baskılayan başlıca kalemler olarak değerlendiriliyor.
Faaliyet giderlerinin çeyreklik %20,2 azalması kâr görünümünü destekleyen önemli bir unsur olurken, beklenen zarar karşılıklarındaki artış net kredi risk maliyeti tahminini %1,46 seviyesine taşıyor. Analist, bu beklentiyle özkaynak karlılığını %29,2 olarak hesaplıyor. Ayrıca net ücret ve komisyon gelirlerinde %7,2 artış, vergi öncesi kârdaki %113,2 yükseliş ve vergi karşılığındaki güçlü iyileşme de sonuçları destekleyen diğer kalemler arasında yer alıyor.
Raporun odak noktası, bankanın 2Ç26 sonuçlarında net faiz gelirleri ve gider yönetimi sayesinde güçlü bir kâr artışı gösterebileceği yönünde. Bununla birlikte ticari kârda belirgin zayıflama, diğer faaliyet gelirlerinde düşüş ve karşılıklardaki artış risk unsurları olarak öne çıkıyor. 2Ç26 finansal sonuçlarının 6 Ağustos tarihinde açıklanması bekleniyor; raporun yatırımcı açısından en kritik çıkarımı, güçlü net faiz marjı toparlanmasının kârlılıktaki ana sürükleyici olduğudur.
