Deniz Yatırım, ALBRK - Albaraka Türk için hedef fiyatını 11.94 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
Albaraka Türk Katılım Bankası 2Ç26 konsolide olmayan finansallarında 2.183 milyon TL net kâr açıkladı. Net kâr yıllık bazda %74, çeyreklik bazda ise %141 arttı. Deniz Yatırım, bu sonucun beklentinin hafif üzerinde ve tahmine paralel olduğunu, hisse performansı üzerinde önemli bir etki yaratmasının beklenmediğini belirtti. Kurumun değerlendirmesi Nötr oldu.
Yılın ilk yarısında toplam aktifler %15 artarak 534,6 milyar TL’ye ulaştı. Nakdi krediler ve finansal kiralama alacakları %20 artışla 284 milyar TL seviyesine çıktı. Katılım hesapları ile özel cari hesaplar aracılığıyla toplanan fonlar Haziran 2026 itibarıyla 330 milyar TL’ye ulaştı. 1Ç26 döneminde %1,88 olan takipteki kredi oranı 2Ç26 itibarıyla %1,93 seviyesine yükseldi. Ana sermaye oranı 1Ç26’daki %11,61 seviyesinden 2Ç26’da %14,10 seviyesine geriledi.
Net kâr payı gelirleri 2Ç26 döneminde yıllık bazda %879 artışla 5,6 milyar TL’ye ulaştı ve çeyreklik bazda %74 artış gösterdi. Net ücret komisyon gelirleri %19 yıllık ve %6 çeyreklik artışla 1.414 milyon TL oldu. Ticari kâr/zarar geliri -424 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Diğer faaliyet gelirleri çeyreklik bazda %42 azalışla 1.469 milyon TL’ye indi. Operasyonel giderler bir önceki çeyreğe göre %21 azalarak 4,3 milyar TL olurken, yıllık bazda %44 arttı.
Deniz Yatırım, Albaraka Türk için AL tavsiyesini ve 11,94 TL hedef fiyatını korudu. Mevcut fiyata göre getiri potansiyeli %45,3 olarak hesaplandı. Kurum, beklentiye yakın gelen net kâr rakamının hisse üzerinde sınırlı etki yaratacağını düşünürken, faaliyet gelirlerindeki güçlü artış ve kâr payı gelirlerindeki yükselişi öne çıkardı. Buna karşılık takipteki kredi oranındaki yükseliş ve sermaye oranlarındaki değişim dikkat çeken risk başlıkları oldu.
