Anadolu Sigorta’nın 3Ç26 net kârı 3,69 milyar TL ile 3,71 milyar TL’lik tahmin ve 3,75 milyar TL’lik piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Net kâr çeyreklik bazda %5, yıllık bazda %8 artarken, ilk dokuz ayda yıllık büyüme %28’e ulaştı. Yıllıklandırılmış ortalama özkaynak kârlılığı %34 seviyesinde oldu.
Teknik performans beklentilerin altında kaldı. Üçüncü çeyrek teknik kârı çeyreklik %3 ve yıllık %7 gerileyerek 4,39 milyar TL olurken, net kazanılmış primler %3 artışla 21,44 milyar TL’ye, net hasarlar ise %10 artışla 17,73 milyar TL’ye yükseldi. Teknik marj %22’den %20’ye geriledi; ilk dokuz aylık teknik kâr yıllık %20 artışla 13,69 milyar TL oldu.
Kümülatif kombine oran ilk yarıdaki %112,5 seviyesinden dokuz aylık dönemde %112,9’a yükseldi. Bu oran %111,7’lik beklentinin 1,2 puan üzerinde gerçekleşirken, geçen yılın aynı dönemindeki %110,4 seviyesini de aştı. İkinci çeyrekte görülen iyileşmenin devam etmemesi, sigortacılık kârlılığındaki toparlanmanın kalıcılaşmadığına işaret etti.
Yönetilen varlıklar çeyreklik %7 ve yıllık %32 artışla 95,4 milyar TL’ye ulaştı; teknik bölüme aktarılan yatırım gelirleri %9 artarak 7,34 milyar TL oldu. Buna rağmen yatırım gelirlerindeki artış teknik taraftaki zayıflığı tamamen telafi edemedi. Vergi öncesi kâr çeyreklik %5 gerilerken, efektif vergi oranının yaklaşık %26’dan %19’a düşmesi net kârı destekledi. İş Yatırım, 20,38 TL kapanış fiyatına karşı 49,88 TL 12 aylık hedef fiyatla “AL” tavsiyesini korudu ve %145 yükselme potansiyeli öngördü.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
