Anadolu Sigorta’nın 2Ç26 finansal sonuçları genel olarak nötr değerlendirildi. Şirket, piyasa medyan beklentisinin %3 üzerinde 3,53 milyar TL net kâr açıkladı ve teknik kârın bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %23 artarak 4,55 milyar TL’ye çıkması operasyonel desteğin sürdüğünü gösterdi.
2026 yılının ilk yarısında teknik kârlılığa en yüksek katkı, tekniğe aktarılan yatırım gelirlerinin de etkisiyle 3,28 milyar TL ile kara araçları branşından geldi. Yangın ve doğal afetler branşı kârlılığını en çok artıran kol oldu ve geçen yılki 544 milyon TL’den 2,32 milyar TL’ye yükseldi. Hastalık-sağlık branşı 1,9 milyar TL teknik kâr ile büyümesini korurken, kara araçları sorumluluk branşı 747 milyon TL’den 3,08 milyar TL’lik operasyonel zarara döndü.
Şirketin hasar/prim oranı bir önceki yılın aynı dönemine göre 0,8 puan iyileşerek %77,2 seviyesine geldi. Buna karşılık faaliyet gider oranı komisyon ve yönetim giderlerindeki artış nedeniyle %28,6’dan %30,3’e yükseldi. Bu gelişmeler sigortacılık faaliyet verimliliğini gösteren bileşik oranı -%107,5 seviyesine taşıdı ve net kâr marjı da %77,2 olarak izlendi.
Toplam yatırım portföyü 99,87 milyar TL’ye ulaşırken, portföy geliri 8,76 milyar TL seviyesinde gerçekleşti ve portföyün aktifler içindeki %66’lık ağırlığı kârlılığı desteklemeyi sürdürdü. Şirketin %276 likidite karşılık oranı güçlü bir nakit tamponuna işaret ederken, hisse 3,63 F/K ve 1,17 PD/DD ile sektör ortalaması olan 5,34 F/K ve 2,08 PD/DD’nin altında fiyatlanıyor. Kurum, bu nedenle hissenin görece iskontolu olduğunu vurguluyor ve raporun ana çıkarımı, operasyonel kârlılık korunurken yatırım portföyü desteğinin şirketi finansal olarak güçlü tuttuğu yönünde şekilleniyor.
