Asce GMYO, 2026 2.çeyrekte vergi karşılığı hariç olağan sonuçlar açıkladı ve analist tarafından Nötr değerlendirildi. Şirketin 2026 2.çeyrekte 65 milyon TL hasılat, 20 milyon TL FAVÖK zararı ve 34 milyon TL net zarar ile beklenti altında kaldığı belirtildi. Beklentilerde 33 milyon TL hasılat, 45 milyon TL FAVÖK zararı ve 2,43 milyar TL net kâr yer aldı. Ana tez, ertelenmiş vergi karşılığı çözümlense de olağan sonuçların nötr kalması üzerine kuruldu.
Şirket için beklenen ertelenmiş vergi karşılığının çözülmediği, çözüme dair net bir kârın 3 milyar TL bandında olacağı ifadesi yer aldı. Marjlarda toparlanmanın izlendiği, SNA’nın hâlen negatif tarafta kaldığı ve yıllık net kârlılığın devam ettiği vurgulandı. 2026/03 ile 2026/06 karşılaştırmasında brüt kâr marjı %38,94’ten %48,44’e yükselirken, net kâr marjı -%1.345,37’den -%2.501,34’e geriledi. Aynı dönemde işletme sermayesi 12.428,23 mln TL’den 18.382,33 mln TL’ye çıktı ve serbest nakit akımı -1.993,05 mln TL’den -1.156,81 mln TL’ye iyileşti.
Değerleme tarafında son fiyat 11,00, piyasa değeri 7.249 mln TL, firma değeri 153 mln $, F/K 1,13, PD/DD 0,25 ve FD/FAVÖK 0,00 olarak verildi. Son kapanış 11,00 ile 10,89 arasındaki karşılaştırmada iskonto(-)/prim(+) oranı -%74,81 ve -%73,94 seviyesinde gösterildi. Hedef fiyat veya ayrı bir tavsiye türü belirtilmedi. Bu nedenle yatırımcı açısından öne çıkan sonuç, mevcut operasyonel görünümde nötr duruşun korunması ve vergi kaynaklı çözümün ana katalizör olarak izlenmesi oldu.
