Astor Enerji, 2026’yı yeni kapasite yatırımlarının sürdüğü bir geçiş yılı olarak konumluyor ve büyümenin 2027’den itibaren hızlanmasını bekliyor. İhracat ve güç transformatörü ağırlığı yüksek 1,93 milyar USD’lik sipariş bakiyesi, orta vadeli satış görünürlüğünü güçlendiriyor. Şirket, 2026 için yaklaşık 1,1 milyar USD ciro ve %52 ihracat payı hedefini koruyor.
İlk yarıda ciro 413mn USD olurken yönetim, büyümenin yılın ikinci yarısında hızlanacağını belirtiyor. ABD siparişlerinin teslimatlara dönüşmesi bu görünümde belirleyici olacak. Bakiyenin yaklaşık %85’i ihracat, %15’i yurt içi siparişlerden oluşuyor ve siparişlerin %98’i döviz cinsinden. Ürün bazında bakiyenin %86’sını güç transformatörleri oluştururken ABD’nin payı yaklaşık üçte iki düzeyinde.
Yönetim, ABD’de elektrik şebekesinin yenilenmesi ve veri merkezi yatırımlarının talebi desteklediğini, Çin ve Rusya kaynaklı ürünlere yönelik korumacı önlemlerin alternatif tedarikçilere yönelimi artırabileceğini ifade ediyor. Yaklaşık 450mn USD tutarındaki yatırım programı anahtarlama ürünleri, iletken, inverter, yüksek güç transformatörü ve mekanik üretimini kapsıyor. Anahtarlama tesisinin Haziran 2026’da üretime başlaması, iletken yatırımının 2026 sonunda, inverter üretiminin ise 2027’nin ilk çeyreğinde devreye alınması hedefleniyor. Yeni güç transformatörü fabrikasının 2026 sonunda tamamlanarak 2027 başında üretime başlaması planlanıyor.
Sunumda yatırımların yıllık yaklaşık 1 milyar USD ek ciro ve 350mn USD FAVÖK katkısı yaratabileceği belirtiliyor; bu ölçek kısa vadeli hedef değil, yatırımlar olgunlaştığında ulaşılabilecek seviyeyi gösteriyor. Şirket, yüksek yatırım harcamalarına rağmen 30 Haziran 2026 itibarıyla 247mn USD net nakit pozisyonunu koruyor. Fiyatlama gücünün teslim süreleri uzarsa zayıflayabileceği vurgulanırken sipariş bakiyesini cironun yaklaşık 1,5 katı civarında tutma hedefi öne çıkıyor. Yeni tesislerin devreye giriş takvimi, emtia maliyetleri ve küresel üreticilerin kapasite artışları temel risk ve izleme başlıkları olarak öne çıkıyor.
