Atakey Patates için değerlendirme olumsuz; ikinci çeyrekte beklenenin altında sonuçlar açıklandı ve genel çerçeve zayıf bulundu. Şirketin finansalları için ana tema, tonajlardaki daralmanın sürmesi, marjlarda baskı görülmesi ve net nakit pozisyonunun zayıf seyrini koruması oldu. Gıda tarafında üretim, fiyat ve talep kompozisyonunun belirgin biçimde farklılaştığı, ABD-İran-İsrail gerginliğinin etkisiyle gıda sektöründe öne çıkan bir dalgalanma yaşandığı ifade edildi. Şirket için üçüncü çeyrek ve sonrasında trafik riski olduğuna dikkat çekildi.
2026 2. çeyrekte tonajlar %3 artışla 19 bin ton olarak gerçekleşti; buna karşın özellikle 3. taraf ve ihracatta daralma sürdü. Büyümeyi taşıyan tek sınıf %13 artışla 16,4 bin ton seviyesindeki gerçekleşme oldu ve üretim hacimlerinde geçen seneye kıyasla %5 bandında planlı bakım kaynaklı gerileme izlendi. Kaplamalı ürün üretimi %23 düşüşle 3,4 bin ton seviyesinde kaldı, toparlanmanın 2026 2.yarısına sarkacağı belirtildi. Genel görünümde gelirler %11 daralma ile 1,14 milyar TL olurken FAVÖK %38 daralmayla 51 milyon TL’ye geriledi; FAVÖK marjı 2 puan düşüşle %4,5’a indi. Hem baskılı sonuçlar hem de VUK-TFRS etkisiyle net zarar tarafı takip edildi.
Kurum, Atakey Patates için YOK/Pusula Tarım: 955 milyon TL hasılat, 95 milyon TL FAVÖK ve 114 milyon TL net zarar tahminlerini paylaşarak aşağı yönlü bir beklenti çizdi. Değerlendirmede F/K, FD/FAVÖK, PD/DD gibi çarpanlar da paylaşılırken ana odak, zayıf operasyonel performans ve kârlılık baskısı oldu. Pulsun 4 yönü olarak tonajlarda daralmanın sürmesi, marjlarda baskı, net nakit pozisyonundaki zayıflık ve net zarar çerçevesinin devamı vurgulandı. Sonuç olarak yatırımcı açısından en kritik çıkarım, kısa vadede toparlanmayı sınırlayan operasyonel baskıların ve risklerin hâlâ belirgin olmasıdır.
