Raporun ana mesajı olumlu olup Şeker Yatırım, BIST-100 için 12 aylık 16.500 puan hedefini ve AL önerisini koruyor. Mayıs ayında jeopolitik riskler, enerji fiyatlarındaki oynaklık ve iç siyasi haber akışı TL varlıklar üzerinde baskı yaratırken, kurum haziran ayında da BIST-100’ün dalgalı seyretmesini bekliyor. Buna rağmen orta ve uzun vadede kademeli alım görüşünü koruyor.
Yurt içinde nisan ayı TÜFE’nin aylık %4,18 artarak yıllık %32,37’ye çıkması, TCMB’nin 2026 yılı ikinci Enflasyon Raporu’nda yıl sonu enflasyon tahminini %26’ya ve ara hedefi %24’e yükseltmesi raporun en önemli makro başlıkları arasında yer alıyor. Kurum, enerji fiyatlarındaki yükseliş, petrol varsayımındaki artış ve ithal fiyatlar ile gıda enflasyonu beklentilerindeki yukarı revizyonlar nedeniyle dezenflasyon sürecinin zorlaştığını vurguluyor. Bu çerçevede TCMB’nin haziran toplantısında da sıkı duruşunu sürdürmesi bekleniyor.
Şirket bazında rapor, model portföyde değişiklik yapılmadığını söylüyor ve AKBNK, ASELS, CIMSA, FROTO, MGROS, SAHOL, TCELL, TUPRS ve YKBNK hisselerini öne çıkarıyor. Akbank için 108,10 TL hedef fiyat ve %69 getiri potansiyeli, Aselsan için 495,00 TL hedef fiyat ve %30 getiri potansiyeli, Çimsa için 70,55 TL hedef fiyat ve %39 getiri potansiyeli korunuyor. Ford Otosan’da 149,30 TL hedef fiyatla %77, Migros’ta 910,00 TL hedef fiyatla %38, Sabancı Holding’de 173,19 TL hedef fiyatla %88, Turkcell’de 150,00 TL hedef fiyatla %48, Tüpraş’ta 355,76 TL hedef fiyatla %51 ve Yapı Kredi Bankası’nda 58,30 TL hedef fiyatla %76 yükseliş potansiyeli belirtiliyor.
Finansal tarafta Akbank’ta 1Ç26 net kârı 19,179 milyar TL olurken, net faiz geliri, trading gelirleri ve komisyon gelirlerindeki eğilimler kârlılığı şekillendirdi; ancak faaliyet giderlerindeki artış ve komisyon gelirlerindeki daralma sınırlayıcı oldu. Aselsan’da 1Ç26 net kârı 5.539mn TL, net satış geliri 34.306mn TL ve FAVÖK 8.633mn TL seviyesine ulaştı; yeni ihracat sözleşmeleri yıllık %69 artışla 629 milyon dolar ve bakiye siparişler %39 artışla 20,7 milyar dolar oldu. Çimsa’da 1Ç26 net kârı 641mn TL, satış hacmi ve FAVÖK tarafında yurt dışı operasyonların desteği öne çıkarken; Ford Otosan, Migros, Sabancı Holding, Turkcell, Tüpraş ve Yapı Kredi için de rapor, güçlü nakit yaratımı, stratejik dönüşüm, abone büyümesi, rafineri marjları ve kredi marjlarındaki iyileşme gibi katalizörleri öne çıkarıyor.
